DXY-index: Amerikaanse dollar vormt bullish wimpel voorafgaand aan data en verkiezingen

De Amerikaanse dollarindex (DXY) schommelde donderdag, terwijl handelaren wachtten op de belangrijke economische gegevens uit de Verenigde Staten en de algemene verkiezingen van volgende week. De index werd verhandeld op $104,17, een paar punten onder de hoogste waarde van het jaar tot nu toe van $104,63. De index ligt nog steeds ongeveer 4% boven het laagste niveau van deze maand.

Amerikaanse verkiezingen in aantocht

De grootste katalysator voor de Amerikaanse dollarindex zijn de algemene verkiezingen van volgende week, die bepalend zijn voor de komende vier jaar.

De meeste peilingen geven aan dat de verkiezingsuitslagen nipt zullen zijn, waarbij Donald Trump en Kamala Harris in alle swing states dicht bij elkaar liggen.

De voorspellingsmarkt staat stevig achter Donald Trump, met Polymarket die een kans van 67% heeft dat hij wint. PredictIt en Kalshi hebben ook een kans van 60% dat hij wint.

Het is echter onduidelijk of deze voorspellingsmarkten correct zullen zijn. Bovendien is er kans op vooringenomenheid onder Polymarket-handelaren, aangezien de meeste mensen in de industrie Trump steunen, die heeft beloofd de VS de cryptohoofdstad van de wereld te maken.

Door de aanstaande verkiezingen zijn de kosten voor het afdekken van de dollar naar het hoogste niveau sinds 2022 gestegen. Dit betekent dat de markt verwacht dat de munt de komende dagen zeer volatiel zal zijn.

Een overwinning van Trump zou in theorie positief moeten zijn voor de dollar, omdat het zou leiden tot meer volatiliteit en spanningen wereldwijd. Hij had bijvoorbeeld beloofd een universeel tarief van 60% op Chinese goederen in te voeren, wat zou leiden tot een tit-for-tat-situatie. Een overwinning van Kamala Harris zou daarentegen leiden tot een status-quo in het Amerikaanse beleid.

Wat wel duidelijk is, is dat de Amerikaanse staatsschuld de komende jaren zal blijven stijgen, aangezien de twee hebben beloofd de overheidsuitgaven te verhogen. Volgens analisten zou een presidentschap van Trump leiden tot een tekort van $ 7,5 biljoen, terwijl een overwinning van Harris het met $ 3,5 biljoen zou opdrijven.

Amerikaanse NFP-gegevens komen eraan

De Amerikaanse dollarindex schommelde ook voorafgaand aan de komende economische gegevens van het land. Gegevens die woensdag werden vrijgegeven, lieten zien dat de Amerikaanse economie in het derde kwartaal met 2,8% groeide, wat lager was dan de verwachte 3,0%.

Het grootste deel van de economische groei was grotendeels te danken aan de robuuste consumentenbestedingen in de VS, een trend die zich zou kunnen voortzetten. Bovendien liet een rapport dat dinsdag werd vrijgegeven zien dat het consumentenvertrouwen naar het hoogste niveau in maanden sprong.

Een ander rapport van ADP onthulde dat de private sector in oktober meer dan 250.000 banen creëerde, wat betekent dat de arbeidsmarkt sterk was. Nu verschuift de focus naar de aankomende Amerikaanse nonfarm payrolls (NFP), die meer kleur zullen geven aan de economie.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de gegevens aantonen dat de economie in oktober 111.000 banen heeft gecreëerd, veel lager dan de 254.000 die in de voorgaande maand zijn gecreëerd. Het werkloosheidspercentage zal naar verwachting op 4,1% blijven.

Deze cijfers helpen bepalen wat we kunnen verwachten tijdens de Fed-vergadering van volgende week. Een sterk banenrapport zal wijzen op een mogelijke rentepauze volgende week.

De andere belangrijke gegevens om in de gaten te houden, komen donderdag uit wanneer de VS de laatste gegevens over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) publiceert. Economen zien de gegevens als een indicatie dat de PCE-prijsindex licht is gedaald van 2,2% in augustus naar 2,1% in september. Ze verwachten ook dat de kern-PCE van 2,7% naar 2,5% zal stijgen.

Het PCE-rapport is doorgaans de favoriete inflatiemeter van de Fed. De impact ervan op de Amerikaanse dollarindex zal echter beperkt zijn, aangezien de inflatie op weg is om de doelstelling van de Fed van 2,0% te halen. De consumentenprijsindex daalde naar 2,4%.

Analyse van de Amerikaanse dollarindex

DXY-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de DXY-index de afgelopen dagen zijwaarts is bewogen. De index werd verhandeld op $ 104, hoger dan de low van vorige maand van $ 100.

Het paar is boven de 50-daagse en 200-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgesprongen, wat betekent dat de bulls de controle hebben.

Het belangrijkste is dat het een bullish pennantpatroon heeft gevormd, wat vaak als een positief teken wordt gezien. Dit patroon wordt gekenmerkt door een lange verticale lijn en een klein driehoeksdiagrampatroon.

Daarom zal de index waarschijnlijk een bullish uitbraak hebben, aangezien de bulls zich richten op de dalende trendlijn die de dalende trendlijn verbindt met de hoogste schommelingen sinds oktober vorig jaar.