Airbnb-aandelen wachten op winst: kopen of verkopen?

De aandelenkoers van Airbnb (ABNB) is de afgelopen maanden hersteld en heeft het grootste deel van de verliezen die het bedrijf maakte na de publicatie van zijn winstcijfers in augustus, goedgemaakt. Het herstelde zich maandag tot $ 137, het hoogste niveau sinds 29 juli. Het is met meer dan 23% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Airbnb-aandelen hebben het moeilijk nu de groei vertraagt

Airbnb is een van de meest disruptieve bedrijven in de hospitality-industrie. Opgericht in 2008, is het uitgegroeid tot marktleider in de vakantieverhuurindustrie, waarvan verwacht wordt dat het in 2029 meer dan $ 129 miljard waard zal zijn.

Het bedrijf is echter de afgelopen jaren onder druk komen te staan, omdat de groei is vertraagd, deels vanwege de concurrentie waarmee het te maken heeft. De meeste van deze concurrentie komt van bedrijven als Booking, Expedia, Vrbo en HomeAway.

Airbnb heeft het ook moeilijk gevonden om zijn bedrijf uit te breiden in andere sectoren. Bijvoorbeeld, de eerste pogingen om over te stappen naar de ervaringenindustrie ondervonden grote tegenwind. Het werkt nu aan een herlancering van de oplossing.

De meest recente resultaten lieten zien dat de inkomsten van Airbnb in het tweede kwartaal met 11% stegen tot $2,75 miljard. In het verleden had het bedrijf een omzetgroei van meer dan 20%.

De nettowinst daalde van $ 650 miljoen naar $ 555 miljoen. Het management wijt dit aan belastingverhogingen in belangrijke markten.

De grootste uitdaging is dat er tekenen zijn dat de reisindustrie begint af te nemen, nadat veel klanten een paar jaar geleden wraakreizen zijn gaan maken.

Airbnb-inkomsten stijgen

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van het Airbnb-aandeel zijn de winstcijfers, die deze week bekend worden gemaakt.

Economen verwachten dat de resultaten van Airbnb zullen aantonen dat de omzet in het derde kwartaal is gestegen tot 3,7 miljard dollar, een stijging ten opzichte van de 3,4 miljard dollar die het bedrijf in hetzelfde kwartaal in 2023 verdiende. Deze prognose valt binnen de prognose van het bedrijf van tussen de 3,67 miljard en 3,73 miljard dollar.

De winst per aandeel zal naar verwachting $ 2,14 bedragen. Hierbij zijn de marketinguitgaven inbegrepen, die naar verwachting sneller zullen groeien dan de omzet.

Analisten verwachten dat de omzet dit jaar zal stijgen naar 11 miljard dollar, een stijging van 20% ten opzichte van 2023. Daarna zal de omzet met 10,3% groeien naar 12,16 miljard dollar.

Analisten zijn over het algemeen neutraal over Airbnb-aandelen, met een gemiddelde schatting van $ 130 die hoger is dan de huidige $ 136. Dit betekent dat het bedrijf sterkere resultaten moet blijven leveren om meer winst te rechtvaardigen.

Airbnb wordt verhandeld tegen een toekomstige koers/winstverhouding van 33,35. Dat is hoger dan de sectormediaan van 18,25. Dit betekent dat het geen goedkoop bedrijf is.

Positief is dat Airbnb een kans heeft om winstgevender te zijn, omdat het hogere brutomarges heeft dan de grootste hotelketens. Het heeft een brutomarge van 82%, hoger dan de 76% van Hilton, terwijl Marriott 81% heeft. Deze hotelketens hebben winstmarges van meer dan 30%. Als Airbnb deze marges kan behalen, zouden de waarderingsveelvouden gerechtvaardigd zijn.

Lees meer: Airbnb-aandelenkoers daalt, en het zou binnenkort nog erger kunnen worden

Airbnb-aandelenanalyse

ABNB-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de ABNB-aandelenkoers de afgelopen weken in een langzame opwaartse trend zat. Deze rebound vond plaats nadat het een dieptepunt bereikte van $ 112, wat samenviel met de stijgende trendlijn die in het zwart is weergegeven.

Het aandeel ligt inmiddels boven de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden, wat betekent dat de bulls voorlopig de controle hebben.

De MACD-indicator heeft echter een bearish divergentiepatroon gevormd. Het aandeel heeft ook iets gevormd wat lijkt op een stijgend wigpatroon, een populair bearish teken. Daarom is er een risico dat het aandeel terugvalt nadat het deze week zijn financiële resultaten publiceert. Als dit gebeurt, kan het dalen en de support op $125 opnieuw testen.