Kan de aandelenkoers van Rolls-Royce binnenkort een flinke daling ondergaan?

De aandelenkoers van Rolls-Royce is de afgelopen dagen gedaald nadat het bedrijf zijn financiële resultaten publiceerde. Na een piek van 592p op 6 november, is het aandeel gedaald tot 553p, wat het een marktkapitalisatie van meer dan $ 61 miljard oplevert.

Rolls-Royce aandelenkoers daalde na winstcijfers

Rolls-Royce Holdings, de grootste industriële gigant in het Verenigd Koninkrijk, publiceerde sterke financiële resultaten omdat de vraag stabiel blijft. Deze cijfers lieten ook zien dat de strategie van Tufan Erginbilgic, de Chief Executive Officer (CEO), werkte.

De handelsverklaring van het bedrijf zei dat de resultaten in lijn zouden zijn met de vorige richtlijn. Het verwacht dat de operationele winst tussen de £2,1 miljard en £2,3 miljard zal liggen en de vrije kasstroom tussen de £2,1 miljard en £2,2 miljard.

De burgerluchtvaart, het kernsegment, stuurt de prestaties aan. Volgens de verklaring stegen de vlieguren met 18% op jaarbasis tot 102% van het niveau van vóór de pandemie. Het hoopt dat het volledige jaarhuis tussen de 100% en 110% van de uren van 2019 zal liggen.

Deze uren zijn van groot belang voor Rolls-Royce, een bedrijf dat het grootste deel van zijn geld verdient met langetermijn servicecontracten. Erginbilgic hoopt ook dat zijn motormarges de komende maanden blijven groeien.

De opleving van de burgerluchtvaartindustrie heeft meer luchtvaartmaatschappijen ertoe aangezet om grote orders te plaatsen. Cathay Pacific heeft bijvoorbeeld een order geplaatst voor 60 Trent 7000-motoren, terwijl EL AL Airlines meerdere Trent 1000-motoren heeft besteld. Deze orders kunnen aanhouden, aangezien de orderportefeuille van fabrikanten als Airbus en Boeing omhoog schiet.

De andere divisies van Rolls-Royce Holdings zullen het ook goed blijven doen. De defensie-activiteiten floreren, geholpen door de toenemende behoefte aan meer defensie-uitgaven in de VS en andere landen. Deze uitgaven zullen waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien Trump bondgenoten bedreigt om hun uitgaven te verhogen.

Rolls-Royce Holdings ziet ook een sterke groei in zijn energiebedrijf, geholpen door de vraag van bedrijven die datacenters runnen. Het heeft ook aanzienlijke achterstanden van overheden en andere bedrijven.

De koersdaling van Rolls-Royce is vergelijkbaar met die van GE Aviation, waarvan de aandelenkoers een correctie doormaakte en met ruim 12% daalde ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Lees meer: Dit is de reden waarom de aandelenkoers van Rolls-Royce binnenkort naar 600p zou kunnen stijgen

Zorgen over RR-waardering

Een belangrijke zorg onder aandeelhouders van Rolls-Royce is dat de waardering van het bedrijf te wensen overlaat. De aandelen zijn namelijk met ruim 1.500% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2023.

Door deze stijging is de marktkapitalisatie gestegen tot ruim 61 miljard dollar, een aanzienlijk bedrag voor een bedrijf dat zich in een herstelfase bevindt.

Gegevens van SeekingAlpha laten zien dat Rolls-Royce Holdings een toekomstige koers-winstverhouding heeft van 37, veel hoger dan de mediaan van 24,5 voor de productiesector. De verhouding is ook hoger dan de mediaan van 21 voor de S&P 500-sector.

Deze waardering is vooral te danken aan de belangrijke groei van de sector, de maatregelen die worden genomen om het tij te keren en het feit dat er de afgelopen jaren geen grote problemen zijn geweest.

Als onderdeel van de ommekeer heeft Rolls-Royce banen geschrapt en onlangs zijn Naval Propulsors & Handling-bedrijf verkocht aan Fairbanks Morse Defense. Het heeft ook zijn Direct Air Capture-activa en zijn motoren met een lager vermogensbereik verkocht. Ook heeft het zijn elektrische geavanceerde luchtmobiliteitsbedrijf gesloten.

Al deze maatregelen hebben er ook toe bijgedragen dat de kredietwaardigheid van het bedrijf bij alle drie de kredietbeoordelaars is verbeterd.

Rolls-Royce aandelenkoersanalyse

RR-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de RR-aandelenkoers de afgelopen jaren een sterke bull run heeft doorgemaakt. Als gevolg hiervan is de koers boven de 50-weekse en 25-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. De koers is ook ongeveer 30% boven het 50-weekse voortschrijdende gemiddelde gebleven.

Er zijn echter tekenen dat het aandeel momentum verliest. Het heeft een vallende sterpatroon gevormd, dat bestaat uit een klein lichaam en een lange bovenste schaduw.

Het aandeel heeft ook een bearish divergentiepatroon gevormd, aangezien de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren naar beneden wezen. Het heeft ook een stijgend wigpatroon gevormd.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een bearish uitbraak meemaken, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste ondersteuning op 500p of de 50 EMA op 426p.