Salesforce-aandelen worden duurder nu CRM de ATH bereikt: wat nu?

De aandelenkoers van Salesforce draait op volle toeren, waardoor het een van de best presterende bedrijven is in de Dow Jones Industrial Average. Het is de afgelopen tien opeenvolgende weken gestegen, de langste winnende reeks sinds 2017. Als gevolg daarvan is het naar een recordhoogte gesprongen, wat het een marktkapitalisatie van meer dan $ 307 miljard oplevert.

Salesforce-aandelenkoers maakt enorme comeback

De koers van CRM-aandelen heeft het de afgelopen maanden goed gedaan en maakte een einde aan een van de gevaarlijke periodes waarin de koers in 2023 daalde tot een dieptepunt van $ 126,20. Destijds kwamen verschillende activistische investeerders, zoals Starboard en Elliot Management, tussenbeide en drongen ze aan op substantiële veranderingen.

Salesforce remde de overnametrends af en kondigde ook grote ontslagen aan in een poging de efficiëntie te verbeteren en de winst te vergroten.

De laatste tijd is het aandeel echter in een sterke bull run en staat het op zijn hoogste punt ooit, zoals we eerder dit jaar voorspelden. Op de wekelijkse grafiek zien we dat de CRM-aandelenkoers in een sterke bull run is geweest en het belangrijke weerstandsniveau van $ 316,65 heeft overschreden, de hoogste schommeling in februari dit jaar.

Door boven dat niveau uit te stijgen, heeft het Salesforce-aandeel het dubbele-toppatroon dat zich vormde en waarvan de neklijn op $ 211,3 lag, het laagste punt op 28 mei, ongeldig gemaakt.

CRM-aandelen bleven boven alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren allemaal omhoog wezen.

Daarom is het vooruitzicht van het aandeel bullish, met behulp van trendvolgende principes, met het volgende punt om in de gaten te houden op $400, wat een sprong van 17% vanaf het huidige niveau impliceert. Aan de andere kant zal een daling onder het psychologische sleutelpunt op $280 de bullish visie ongeldig maken.

CRM-grafiek van TradingView

Sterke groei en kunstmatige intelligentie

De aandelenkoers van Salesforce is flink gestegen, geholpen door de investeringen in kunstmatige intelligentie. Het bedrijf is een langetermijnpartnerschap aangegaan met NVIDIA, het grootste bedrijf ter wereld.

Ook lanceerde het onlangs AgentForce, de AI-oplossing die bedrijven helpt hun autonome AI-agenten te creëren. Enkele van de bedrijven die AgentFirce gebruiken zijn Wiley, OpenTable en Saks.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de omzet van Salesforce met 8% steeg tot $9,33 miljard. Het grootste deel van de omzetgroei kwam uit de abonnementen- en supportdivisies, die met 10% groeiden. Deze groei was echter zwakker dan de 12% die het in dezelfde periode vorig jaar groeide.

Salesforce bleef ook geld teruggeven aan zijn aandeelhouders. Het kocht aandelen terug ter waarde van $ 4,3 miljard in het tweede kwartaal en $ 0,4 miljard aan dividenden.

Lees meer: Salesforce kondigt allereerste dividend aan, terwijl de winst in het vierde kwartaal de verwachtingen overtreft

CRM gelooft dat zijn bedrijf het goed zal blijven doen. Het verwacht dat de omzet in het derde kwartaal tussen de $ 9,3 miljard en $ 9,36 miljard zal liggen. Als dat klopt, zal de jaarlijkse omzet tussen de $ 37,7 miljard en $ 38 miljard liggen.

Analisten verwachten dat de komende winstcijfers laten zien dat de omzet is gestegen tot $ 9,3 miljard, terwijl het jaarcijfer $ 37,86 miljard zal zijn. CRM heeft een lange staat van dienst in het overtreffen van de schattingen van analisten. Zo was de laatste winst per aandeel 20 cent hoger dan de schattingen.

Een belangrijke zorg is dat de koers van Salesforce-aandelen zwaar overgewaardeerd is. De forward price-to-earnings ratio is 52,57, veel hoger dan de sectormediaan van 30,6. Dit maakt het waardevoller dan bedrijven als Nvidia en Microsoft, die sneller groeien.

De beste benadering om een SaaS-bedrijf te waarderen staat bekend als de regel van 40, die kijkt naar de groeitrends en de marges. In het geval van Salesforce heeft het een nettowinstmarge van 15,4% en een omzetgroei van 8%, wat het een cijfer van 23% oplevert. Dit betekent dat het bedrijf ernstig overgewaardeerd is, aangezien het ideale cijfer meestal 40 en hoger is.

De aandelenkoers van Salesforce zal het waarschijnlijk goed blijven doen als het bedrijf sterke financiële resultaten publiceert. De volgende winstcijfers komen op 27 november.