Samsung-aandelen stijgen op inkoopplan. Dit is wat analisten erover te zeggen hebben

De aandelen van Samsung Electronics Co. stegen maandag met maar liefst 7,5% op de beurs in Seoul nadat het bedrijf een verrassend aandeleninkoopplan aankondigde ter waarde van 10 biljoen won (7,2 miljard dollar) voor het komende jaar.

Deze stijging bouwt voort op de stijging van 7,2% die vrijdag werd waargenomen voorafgaand aan de aankondiging.

Ondanks deze recente winsten zijn de aandelen dit jaar nog steeds met ongeveer 28% gedaald. Deze daling wordt veroorzaakt door zorgen over de concurrentiepositie van Samsung op de markt voor op AI gerichte geheugenchips, waar het bedrijf moeite heeft om gelijke tred te houden met belangrijke spelers.

Terugkoopplan ter ondersteuning van de aandelen en ter versterking van de familiecontrole

Analisten zien de substantiële inkoop van eigen aandelen als een strategische zet die de aandelenkoers zal versterken en beleggers direct verlichting zal bieden, aldus Bloomberg.

"De plotselinge inkoop van eigen aandelen komt voor ons als een positieve verrassing en we geloven dat het management van Samsung proactief streeft naar het voorkomen van verdere daling van de aandelenkoers", aldus analist Jay Kwon van JPMorgan Chase & Co.

De terugkoop zal naar verwachting ook gevolgen hebben voor de familie Lee, die Samsung heeft opgericht. Zij kunnen hun greep op het bedrijf verstevigen door het aantal aandelen in handen van externe investeerders te verminderen.

Sanghyun Park van Clepsydra Capital benadrukte dat deze stap de familie Lee zou kunnen helpen bij het voldoen aan de onderpandvereisten die verband houden met hun aanzienlijke verplichtingen inzake erfbelasting.

De familie betaalt deze belasting in termijnen, waarbij de aandelen van de groepsmaatschappij als onderpand dienen.

Sommige familieleden hebben ook aandelen verpand voor leningen bij financiële instellingen, wat het risico met zich meebrengt van margin calls als de aandelenkoers onder kritische niveaus zakt.

Onmiddellijke en langetermijneffecten op de markt

De eerste fase van het inkoopplan, dat duurt tot februari 2025, omvat het opkopen en annuleren van aandelen ter waarde van ongeveer 3 biljoen won.

De raad van bestuur van Samsung zal in de komende maanden beraadslagen over de meest effectieve strategie om de resterende 7 biljoen won in te zetten.

Park merkte op: "Sinds vorige week gonst het bij lokale bureaus van het gerucht dat Samsung mogelijk op korte termijn een prijsverhoging doorvoert om de krapte op de financiële markten binnen de familie op te vangen.

Het aandeel zal waarschijnlijk een tijdje comfortabel boven de gevarenzone van de margin call van 53.000 won blijven hangen.”

Concurreren op de AI-chipmarkt en toekomstige strategieën

De aankondiging komt op een moment dat de chipdivisie van Samsung te maken krijgt met hevige concurrentie, met name van Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) en andere bedrijven die een leidende positie hebben verworven in de productie van AI-chips.

Hoewel Samsung heeft verklaard dat het "betekenisvolle" vooruitgang heeft geboekt op het gebied van AI-geheugenchips, zijn analisten van mening dat er mogelijk ingrijpendere veranderingen nodig zijn.

Analist Peter Lee van Citigroup Inc. merkte op: "We verwachten de mogelijkheid van een managementherschikking eind november, met potentieel voor aanzienlijke veranderingen in de chipactiviteiten. T

Deze stappen, samen met de inkoop van eigen aandelen, zullen naar verwachting goed worden ontvangen door de markt.”

Onderdeel van een bredere regelgevingsinspanning

Het terugkoopplan past ook in de bredere inspanningen van de Zuid-Koreaanse overheid en markttoezichthouders om de waardering van binnenlandse aandelen te verhogen.

In voorgaande jaren heeft Samsung grote aandeleninkoopprogramma's uitgevoerd, waaronder 9,3 biljoen won in 2017 en 11,3 biljoen won in 2015. Hiermee toont Samsung aan dat het zich blijft inzetten voor aandeelhouderswaarde, zelfs in moeilijke marktomstandigheden.