KRE ETF-aandelen zijn verdubbeld: is het veilig om regionale banken te kopen?

De aandelenkoers van de SPDR S&P Regional Banking (KRE) ETF zette zijn sterke rally voort en bereikte het hoogste niveau van $ 67,95, de grootste schommeling sinds februari 2022. De koers is met 100% gestegen ten opzichte van het laagste niveau vorig jaar, toen de regionale bankencrisis escaleerde.

Regionale banken zijn hersteld

De KRE ETF is een toonaangevend fonds met 143 bedrijven en meer dan $ 4,9 miljard aan beheerd vermogen.

Het is een topfonds dat bedrijven als M+T Bank, Huntington Bancshares, Regions Financial, Truist, First Horizon en Zions Bancorp bezit.

Het fonds kwam vorig jaar in de schijnwerpers te staan na een reeks regionale bankcrashes, zoals bedrijven als Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank en First Republic. Dit waren enkele van de meest opvallende bankcrashes van het afgelopen decennium.

Hun ineenstortingen leidden tot een substantieel risico dat andere regionale banken ook failliet zouden gaan. Een groot risico was dat de meeste van deze banken een aanzienlijke blootstelling hebben aan Commercial Real Estate (CRE), dat dit jaar meer dan $ 950 miljard aan looptijden heeft.

Regionale banken zijn meer blootgesteld aan de CRE-industrie omdat veel grote bedrijven zoals JPMorgan en Goldman Sachs hun blootstelling hebben verminderd. De nood in de vastgoedindustrie is niet ontstaan.

Bovendien waren er zorgen over hun beleggingen in staatsobligaties, waarvan de waarde daalde toen de rente steeg.

Lees meer: FDIC stelt nieuwe regels voor regionale banken voor om zich beter voor te bereiden op een mogelijke ineenstorting

M&T Bank en andere partijen zijn enorm gestegen

Een nadere blik op de meeste bedrijven in de KRE ETF hebben het de afgelopen maanden goed gedaan. De aandelenkoers van M&T Bank is gestegen naar $215, een stijging van meer dan 106% ten opzichte van het laagste niveau in oktober vorig jaar, terwijl het sterke resultaten bleef publiceren.

Uit de meest recente cijfers blijkt dat de nettowinst van M&T Bank is gestegen naar 1,72 miljard dollar, vergeleken met 1,718 miljard dollar in het tweede kwartaal.

Huntington Bancshares-aandelen zijn de afgelopen drie opeenvolgende weken omhooggeschoten en bereikten een hoogtepunt van $ 18. Het is met 110% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023. Op dezelfde manier zijn de aandelen van Regions Financial gestegen naar $ 26,3, ook hoger dan het dieptepunt van vorig jaar van $ 13,1.

Andere toppresterende bedrijven in de ETF zijn Truist Financial, First Horizons, Zions Bancorp en Bank OZK.

Analisten zijn van mening dat de KRE ETF een behoorlijk ondergewaardeerd fonds is dat wordt verhandeld tegen een verwachte koers/winstverhouding van 14, lager dan de S&P 500 van 21. De koers/kasstroomverhouding van 11,85 is ook lager dan die van het fonds.

Deze waarderingscijfers zijn vooral gebaseerd op de aanhoudende angst dat regionale banken opnieuw kunnen omvallen als de Federal Reserve de rente verlaagt.

KRE ETF-analyse

KRE-grafiek van TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de SPDR S&P Regional Banking ETF de afgelopen maanden een sterke hausse heeft doorgemaakt.

KRE heeft een oplopend kanaal gevormd, weergegeven in zwart. Het is naar de bovenkant van dit kanaal verplaatst.

Het aandeel is boven het belangrijkste weerstandsniveau van $ 60 uitgekomen, het hoogste niveau in juli van dit jaar. Het is ook gestegen boven het belangrijkste punt van $ 64,15, de hoogste swing in augustus 2022.

KRE heeft een gouden kruis gevormd, aangezien de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) een gouden kruispatroon hebben gevormd. In de meeste gevallen leidt dit patroon doorgaans tot aanzienlijke winsten.

De MACD en de Relative Strength Index (RSI) zijn blijven stijgen, wat een teken is van een sterk momentum. Het is ook gestegen boven het 23,6% retracementpunt.

De KRE ETF heeft een doji candlestick patroon gevormd. Hoewel het aandeel dus meer upside heeft in de toekomst, is er een kans dat het de komende dagen zal terugvallen en de support op $59,22 opnieuw zal testen.