USD/INR-prognose: patroon wijst op comeback van Indiase roepie

De USD/INR wisselkoers daalde drie opeenvolgende dagen, terwijl de recente uitverkoop van de Amerikaanse dollarindex (DXY) afkoelde. Het paar daalde dinsdag naar 84,36, lager dan de hoogste stand dit jaar van 84,45. De DXY-index daalde eveneens van $107,07 naar $106,20.

USD/INR bevindt zich in de buurt van zijn hoogste punt ooit

De Indiase roepie bereikte dit jaar een historisch dieptepunt, waarmee de opwaartse trend die al tientallen jaren gaande is, wordt voortgezet.

Deze rally vond plaats toen investeerders zich richtten op de acties van de Federal Reserve en de Reserve Bank of India. De meest recente stijging was vanwege de verkiezing van Donald Trump en de mogelijke impact.

In de Verenigde Staten is de Federal Reserve begonnen met het verlagen van de rente. De eerste jumbo-verlaging werd in september doorgevoerd en in de laatste vergadering werd er met 0,25% gesneden.

De Fed deed dat omdat de inflatie richting de 2%-doelstelling is gegaan, terwijl de arbeidsmarkt gespannen bleef. De meest recente gegevens lieten zien dat de VS in oktober slechts 12.000 banen creëerde, wat lager is dan de geschatte 100.000.

Ondertussen hanteert de centrale bank in India een vrij agressieve toon vanwege de hoge inflatie.

Gegevens die op 12 november door het statistiekbureau werden vrijgegeven, lieten zien dat de consumentenprijsindex steeg van 5,49% in september naar 6,21% in oktober, hoger dan de mediane schatting van 5,81%. Het was de hoogste meting sinds augustus 2023.

De inflatie in India is de afgelopen maanden gestaag toegenomen, vanaf het laagste punt dit jaar van 3,54%. Analisten denken daarom dat de RBI kan besluiten om de rentetarieven langer hoog te houden.

Tijdens de laatste vergadering besloot het comité de rente ongewijzigd te laten op 6,5% en het beleid te wijzigen naar neutraal.

De inflatie in India is vooral het gevolg van voedselprijzen en de dalende munteenheid. Daarom blijft de bank ingrijpen op de valutamarkt.

Analisten verwachten dat de Indiase economie kan profiteren van een nieuwe handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China. Zo'n stap zou meer bedrijven met productieactiviteiten in China ertoe kunnen aanzetten om hun verhuizing naar India te versnellen. Sommige analisten, zoals Chris Wood, geloven echter niet dat Trumps verkiezing India zal helpen.

USD naar INR-analyse

De weely grafiek laat zien dat de USD/INR wisselkoers de afgelopen maanden in een behoorlijke consolidatiefase heeft gezeten. Het werd verhandeld op 84.35 op dinsdag, een paar punten onder zijn all-time high.

Positief is dat het paar een oplopend wigpatroon heeft gevormd, dat wordt gekenmerkt door convergerende trendlijnen. In de meeste periodes is een wig een van de meest bearishe signalen in de markt, vooral wanneer de twee lijnen hun convergentie naderen.

De Relative Strength Index (RSI) heeft ook een bearish divergence chart patroon gevormd. Daarom is de contrarian view dat de USD/INR wisselkoers binnenkort een sterke bearish breakdown zal hebben in de komende dagen.

Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden het 100-weken voortschrijdend gemiddelde op 82,51. Dat is ongeveer 2,2% onder het huidige niveau.