Nikkei 225 en Topix-indices vormen een riskant patroon te midden van tariefrisico's

De Nikkei 225-index bleef gespannen nadat Japan woensdagochtend gemengde handelscijfers publiceerde. De index werd verhandeld op ¥38.225, waar hij de afgelopen dagen ook stond. De index ligt nog steeds ongeveer 5,2% onder het hoogste niveau van deze maand en 10% lager dan het hoogste niveau dit jaar.

De TOPIX-index noteerde eveneens ¥2.700, een daling ten opzichte van de hoogste stand van deze maand van ¥2.770 en de hoogste stand dit jaar van ¥2.946.

Gegevens over de Japanse export en import

De Nikkei 225 en Topix indices reageerden mild op de laatste handelscijfers uit Japan. In een rapport zei het statistiekbureau dat de export van het land in oktober met 3,1% steeg, hoger dan de mediane schatting van 2,2%. Dit was een grote ommekeer, aangezien de export in de voorgaande maand met 1,7% daalde.

De import steeg in oktober met 0,4%. Dat is eveneens hoger dan de verwachte daling van 0,3%, maar lager dan de stijging van 1,8% in september.

Deze cijfers leidden tot een groter handelstekort in Japan. Het land rapporteerde een handelstekort van ¥461,2 miljard, hoger dan de ¥294 miljard die het in september had. Het tekort was ook groter dan de verwachte ¥360 miljard.

De handelscijfers van Japan zijn belangrijk voor de Nikkei 225-index, omdat een aantal van de grootste namen hun producten in het buitenland verkopen. De meest opvallende zijn Toyota, Nissan, Honda en Mitsubishi.

Investeerders wachten op meer informatie over Trumps aanpak van tarieven en de impact op de Japanse economie. Hij selecteerde Cantor Fitzgerald als de volgende hoofd van het ministerie van Handel, een zet die meer risico's met zich meebrengt voor tarieven. Howard Lutnick gelooft dat het opleggen van dergelijke tarieven zou helpen om de lokale productie te stimuleren, een bewering die veel analisten verwerpen.

De VS en Japan hebben een grote handelsrelatie. In 2023 handelden de twee landen voor meer dan $ 223 miljard. De VS exporteerde goederen ter waarde van meer dan $ 121 miljard en importeerde voor $ 184 miljard. Als zodanig is er een risico dat de VS Japan als doelwit zal nemen in een poging het tekort te verlagen.

Een eerder deze week gepubliceerd rapport toonde aan dat de Japanse machineorders in september met 4,8% op jaarbasis daalden, wat de verwachte stijging van 2,2% miste. De kernorders daalden met 0,7% op maandbasis gedurende de maand.

De Nikkei 225-index heeft ook gereageerd op de acties van de Federal Reserve en de Bank of Japan. De Fed verlaagde de rente met 0,25% tijdens de laatste vergadering en gaf aan dat er meer rentes zouden komen. In Japan heeft de BoJ de rentes stabiel gehouden, omdat beleggers verdere verlagingen uitsluiten.

De meeste bedrijven in de Nikkei 225-index veranderden woensdag nauwelijks. Sompo Holdings-aandelen stegen met 12%, terwijl Tokyo Gas, Seven & I, Konica Minolta, Japan Steel Works en Sony tot de grootste stijgers in de index behoorden.

Tokio Marine, T&D Holdings, Sumitomo Osaka Cement, Nissan Motor en Mazda Motor behoorden tot de grootste achterblijvers.

Nikkei 225 indexanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Nikkei 225-index een dubbeltoppatroon vormde op ¥40.145. In de meeste periodes is dit een zeer populair bearish patroon in de markt.

De Nikkei 225-index is onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, wat aangeeft dat de beren de controle hebben. Het heeft een bearish flag-grafiekpatroon gevormd, terwijl de MACD-indicator dicht bij de nullijn is gekomen. De Relative Strength Index (RSI) is iets onder het neutrale punt van 50 gezakt.

Daarom zal de Nikkei 225-index waarschijnlijk een bearish uitbraak hebben in de komende dagen. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden ¥36.000 zijn. Een beweging boven de weerstand op ¥40.144 zal de bearish visie ongeldig maken.