Waarom splitst Comcast zijn kabelnetwerkkanalen af?

Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA) staat vandaag in de belangstelling nadat het bedrijf plannen aankondigde om zijn kabelnetwerkkanalen af te splitsen nu er een massale uittocht van klanten uit zijn tv-bedrijf plaatsvindt.

Het mediaconglomeraat verloor 365.000 televisieabonnees in het laatste kwartaal.

Comcast verwacht dat de afsplitsing van verschillende activiteiten, waaronder Golf Channel en Rotten Tomatoes, meer waarde zal creëren voor haar aandeelhouders.

De multinational noteert momenteel tegen ongeveer dezelfde koers als waarmee het in 2024 begon.

Waarom deze spin-off een goed idee is voor Comcast

Tom Rogers noemt de spin-off een “zeer goede zet”, omdat het bedrijven als CNBC en MSNBC in staat zal stellen “de middelen te krijgen die ze nodig hebben om hun franchises uit te breiden.”

Rogers is voormalig president van NBC Cable en is momenteel uitvoerend voorzitter van Oorbit Gaming.

Comcast heeft tot nu toe CNBC en MSNBC als kabelkanalen behandeld, maar de scheiding zal hen helpen "de kansen van de streamingwereld te benutten", merkte hij op in een interview op woensdag.

Rogers ziet de beslissing van het bedrijf om zijn kabelnetwerkkanalen af te splitsen niet als een manier om probleemactiva af te stoten, maar als “een kans voor echt sterke mediafranchises om zichzelf uit te breiden.”

Houd er rekening mee dat Bravo, NBC en Peacock na de splitsing, die naar verwachting ongeveer een jaar zal duren, bij Comcast blijven.

Comcast is redelijk gepositioneerd voor de spin-off

Tom Rogers heeft er vertrouwen in dat Comcast een gezonde afsplitsing kan bewerkstelligen, aangezien het bedrijf niet gebukt gaat onder buitensporige schulden, zoals veel concurrenten.

"Gezien de gezonde balans is Comcast in een positie om dit op een financieel sterke manier te realiseren", voegde hij toe.

Rogers verwacht dat het positief zal zijn, omdat de gescheiden nieuws- en entertainmentbronnen niet langer hoeven te concurreren om middelen met zenders als NBC en Peacock – en voorrang zullen krijgen om te groeien “ver voorbij de beperkingen van de huidige kabelbundels.”

Houd er rekening mee dat het nieuws over de afsplitsing slechts enkele weken nadat Comcast beter dan verwachte financiële resultaten voor het derde kwartaal rapporteerde, werd bekendgemaakt.

Moet u vandaag nog investeren in Comcast-aandelen?

Comcast-aandelen zijn mogelijk aantrekkelijker nu het bedrijf doorgaat met het opsplitsen van zijn kabelnetwerkkanalen.

Analisten bij Benchmark hanteren momenteel een koersdoel van $ 60 voor dit media-aandeel, wat neerkomt op een stijgingspotentieel van ongeveer 40%.

TD Cowen heeft ook vertrouwen in de financiële vooruitzichten van het bedrijf op de lange termijn.

Ondanks de obstakels op de korte termijn verwacht de investeringsmaatschappij dat CMCSA zijn vrije kasstroom per aandeel op de lange termijn met een samengesteld jaarlijks percentage van 14% zal laten groeien.

Analisten van TD Cowen waren in hun recente onderzoeksrapport positief over Comcast-aandelen, mede omdat het op de Nasdaq genoteerde bedrijf een nettogroei van 9.000 data-abonnees meldde in het derde fiscale kwartaal.