Williams-Sonoma aandelenanalyse: is de lucht de grens voor WSM?

De aandelenkoers van Williams-Sonoma (WSM) is op weg naar de beste week ooit, nadat de Amerikaanse retailer sterke financiële resultaten publiceerde en zijn rendement voor aandeelhouders wist te verhogen.

WSM-aandelen zijn dit jaar met meer dan 32% gestegen en zweven rond hun hoogste punt ooit. Dit maakt het een van de best presterende retailers, aangezien het met 265% is gestegen ten opzichte van de dieptepunten in 2022. Deze sprong heeft de marktkapitalisatie op meer dan $ 17 miljard gebracht.

Williams-Sonoma draait op volle toeren

Williams-Sonoma is een Amerikaanse retailer die zijn tijd ver vooruit is. Het was een van de eerste bedrijven die het internet omarmde en zijn producten online aanbood.

Tegenwoordig heeft het bedrijf honderden winkels in het land, maar het genereert het grootste deel van zijn verkopen online. Het is zelfs het 22e grootste e-commercebedrijf in de VS geworden, waarmee het groter is dan Fanatics, Lululemon en Urban Outfitters.

Ook heeft het bedrijf het goed gedaan door merken te hebben die inspelen op de meeste mensen. Naast de gelijknamige merken bezit het bedrijf ook andere merken zoals Pottery Barn, West Elm en Pottery Barn Kids & Teen. Pottery Barn is het grootste merk, goed voor meer dan 50% van de totale omzet.

Het bedrijf heeft een leidend marktaandeel in de gespecialiseerde meubelindustrie. De jaarlijkse omzet van $ 7,8 miljard is meer dan twee keer zo groot als die van RH, de op één na grootste speler. Het is ook groter dan Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen en Serena & Lily, die vorig jaar minder dan $ 4 miljard verdienden.

De aandelenkoers van WSM heeft het goed gedaan, mede dankzij de sterke financiële resultaten. De jaarlijkse omzet is gestegen tot ruim 7,7 miljard dollar.

Lees meer: Williams-Sonoma-aandelen: is dit toekomstige dividendaristocraat-aandeel een koopje?

WSM-inkomsten

De meest recente resultaten lieten zien dat de vergelijkbare merkomzet van WSM in het laatste kwartaal met 2,9% daalde. De operationele marge steeg naar 17,8%, terwijl de verwaterde EPS-groei met 7,1% steeg in het kwartaal.

De omzet van Williams-Sonoma kwam uit op $ 1,8 miljard, een daling ten opzichte van $ 1,85 miljard. De omzet over negen maanden was $ 5,2 miljard, een daling ten opzichte van $ 5,4 miljard. Deze daling is voornamelijk te wijten aan de aanhoudende algemene consumentenbestedingen vanwege de relatief hoge inflatie.

De omzet van Pottery Ban bedroeg $ 718 miljoen, terwijl West Elm, Williams Sonoma en Pottery Barn Kids & Teens respectievelijk $ 451 miljoen, $ 252 miljoen en $ 287 miljoen verdienden.

Het belangrijkste onderdeel van het rapport was het feit dat het bedrijf zijn vooruitzichten naar boven bijstelde, waarbij het wees op een veerkrachtige vraag.

Het belangrijkste is dat het bedrijf aankondigde dat het aandelen ter waarde van $ 1 miljard zal terugkopen, een substantieel bedrag voor een bedrijf dat $ 1 miljard waard is. Deze terugkopen hebben geholpen om het aantal uitstaande aandelen in de loop van de tijd te verminderen. Aandelen zijn gestegen van 173,7 miljoen in 2017 naar 123 miljoen vandaag. Deze trend heeft geholpen om de winst per aandeel te laten stijgen van $ 1,65 naar $ 7,3.

De andere potentiële katalysator voor de aandelenkoers van Williams-Sonoma is dat het een ondergewaardeerd bedrijf is geworden. Het heeft een forward price-to-earnings ratio van 16,8, lager dan de mediaan van de industrie van 19.