Analyse Hang Seng-index: verkoop de rip terwijl de risico's toenemen

De Hang Seng-index daalde naar het laagste niveau sinds 26 september, nadat investeerders reageerden op een nieuwe waarschuwing van Donald Trump over handel. De index, die enkele van de topbedrijven in China volgt, daalde naar $ 19.250, een daling van 17% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Trump waarschuwt voor tarieven

Donald Trump is vastbesloten om hoge importtarieven in te voeren. Deze stap zal gevolgen hebben voor verschillende belangrijke landen en Amerikanen.

In een bericht op maandag zei hij dat hij een tarief van 25% zou invoeren op alle goederen die in landen als Canada en Mexico worden gemaakt, een stap die tot vergelding zal leiden. Tarieven voor de twee landen zullen waarschijnlijk in strijd zijn met de USMCA-deal die Trump tijdens zijn eerste termijn onderhandelde.

Trump waarschuwde ook dat de tarieven voor Chinese bedrijven 10% hoger zullen zijn dan die voor Canada en Mexico.

De geschiedenis leert dat tarieven Amerikanen pijn doen en niet helpen om het handelsdeficit te verlagen. Ten eerste is de productie in China, zelfsmet hoge tarieven, altijd aanzienlijk goedkoper dan in de VS. Daarom is het zeer onwaarschijnlijk dat bedrijven die in deze landen produceren, niet naar de Verenigde Staten zullen verhuizen, waar de lonen fors zijn gestegen.

Uit de gegevens blijkt ook dat het handelsdeficit tussen de VS en China is toegenomen sinds Trump in de vorige regering tarieven invoerde.

Daarom is de Hang Seng-index gedaald vanwege de toenemende angst voor handelsoorlogen wanneer Donald Trump wordt beëdigd als de volgende president van de VS.

Lees meer: Hang Seng Index maakt zich schrap voor belangrijk risico: zou kunnen dalen tot H$18.556

Chinese stimulans

Ook de Hang Seng-index staat onder druk, ondanks maatregelen van Peking om de economie te ondersteunen.

Maandag liet de People's Bank of China (PBoC) de rentetarieven voor de tweede vergadering op rij ongewijzigd. De eenjarige middellangetermijnleningsfaciliteit bleef op 2%, een maatregel die de bank van plan is om lenen te stimuleren.

China heeft ook een groot stimuleringspakket onthuld waarvan het hoopt dat het de economie de komende maanden een impuls zal geven. Het grootste deel van de $ 1,4 biljoen zal naar deelstaatregeringen gaan die het moeilijk hebben sinds de vastgoedmarkt een paar jaar geleden instortte.

De uitdaging is echter dat deze stimuleringsmaatregelen waarschijnlijk niet zullen leiden tot meer consumentenbestedingen, een essentieel onderdeel van de economie.

Top Hang Seng index-bewegers

Baidu, de grootste zoekmachine in China, was de grootste stijger met een stijging van 5,65%. Het bedrijf heeft het goed gedaan nadat het beter dan verwachte financiële resultaten publiceerde en wees op meer groei in zijn robotaxi's in het land. Baidu's omzet daalde tot CNY 33,6 miljard, terwijl de nettowinst met 14% steeg. De winstmarge steeg met 23%.

Sands China, een toonaangevend gokbedrijf, steeg met 4,26% nadat het een koopadvies kreeg van Jefferies. Hij gelooft dat het bedrijf het goed zal doen naarmate het herstel van Macau versnelt.

Andere toppresteerders in de Hang Seng-index waren bedrijven als Alibaba Health Information, Meituan, Alibaba, China Mengniu Dairy en China Resources Beer.

Ondertussen zijn er bedrijven als Shenzhou International, Xiaomi, WH Group, China Resources Mixed Lifestyle en Orient Overseas.

Hang Seng-indexanalyse

HSI-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Hang Seng-index de afgelopen weken in een sterke bearmarkt zat. De index is gedaald van de hoogste stand dit jaar van H$23.268 naar $19.200. De index is onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gedaald.

Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn blijven dalen. Het nadert het 50% Fibonacci Retracement-niveau. Daarom zal de index waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers mikken op de volgende belangrijke ondersteuning bij H$18.000. Deze visie wordt ongeldig als deze boven het belangrijkste weerstandspunt bij H$20.000 uitkomt.