Hang Seng Index bereidt zich voor op belangrijk risico: zou kunnen dalen tot H$18.556

De Hang Seng-index is in een correctie terechtgekomen en is met meer dan 15% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar, omdat de zorgen over de handelskwesties tussen China en de VS aanhouden. De index daalde woensdag naar H$19.645, een daling ten opzichte van het hoogste punt dit jaar van H$23.234.

Chinese Centrale Bank en handelsrelaties

De Hang Seng-index daalde nadat de Chinese centrale bank de rentetarieven ongewijzigd liet in een poging de economie te ondersteunen. De prime loan interest rate bleef op 3,10% en de vijfjaarsrente op 3,60%.

De PBoC heeft de prime rate al een tijdje verlaagd, van 4,15% in 2020 naar de huidige 3,10%. Deze verlagingen helpen de economie te ondersteunen door de leenkosten voor bedrijven en particulieren te verlagen.

Deze renteverlagingen vonden plaats terwijl de Chinese overheid de economie bleef ondersteunen. Onlangs onthulde het een pakket van $ 1,4 biljoen dat naar de krappe provincies in het land gaat.

Ondertussen is de Hang Seng-index gedaald, omdat beleggers verwachten dat de relatie tussen de VS en China onder de nieuwe regering van Trump zal verslechteren.

Trump heeft Marco Rubio, een China-havik, benoemd tot de volgende staatssecretaris. Rubio heeft opgeroepen tot meer maatregelen om China strenger te maken. Hij heeft ook Howard Lutnick genomineerd voor de functie van Commerce Treasury.

Lutnick is een fervent voorstander van Trumps beleid inzake tarieven, waarvan hij gelooft dat het essentieel zal zijn om de groei nieuw leven in te blazen. In zijn campagne steunde Trump een universeel tarief van 20% op importen en een sprong van 60% op Chinese goederen.

De meeste bedrijven in de Hang Seng hebben niet veel activiteiten in de Verenigde Staten. Niettemin geloven analisten dat een nieuwe handelsoorlog zal leiden tot meer druk op Aziatische aandelen die slechter hebben gepresteerd dan hun Amerikaanse collega's.

De volgende belangrijke potentiële katalysator voor de Hang Seng-index zullen de acties van de Federal Reserve zijn. De bank verlaagde de rente met 0,25% tijdens de laatste vergadering en hintte erop dat er meer verlagingen zouden komen.

Er zijn echter de laatste tijd tekenen dat de Fed voorzichtiger wordt, aangezien de inflatie de afgelopen maanden hardnekkig hoog is gebleven.

Acties van de Fed zijn belangrijk voor de Hang Seng vanwege de koppeling van de HKD aan de munt die al tientallen jaren bestaat. Als onderdeel van deze koppeling volgt de centrale bank van Hongkong altijd wat de Federal Reserve doet.

Het was een gemengd jaar voor veel Hang Seng-indexbedrijven. China Hongqiao, een topproducent van aluminium, is dit jaar met bijna 92% gestegen, omdat de prijzen en de vraag hoog zijn gebleven.

Meituan, een toonaangevend bedrijf voor maaltijdbezorging, is dit jaar met 110% gestegen, terwijl China Life Insurance met 54% is gestegen. Andere toppresteerders in de index zijn bedrijven als China Merchants Bank, SMIC, China Unicom, Geely, Trip.com en Xiaomi, die allemaal met dubbele cijfers zijn gestegen.

Aan de andere kant zijn enkele van de grootste achterblijvers bedrijven als Xinyi Solar, Nongfu Spring, Li Auto, Budweiser, WuXi en New World.

Hang Seng-indexanalyse

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de Hang Seng-index op 7 oktober een piek bereikte van H$23.256 en vervolgens met 15% daalde naar de huidige H$19.666.

Het is onder het 50-daags Exponential Moving Average (EMA) en het 38,2% Fibonacci Retracement-niveau gezakt. De index heeft ook een bearish pennantpatroon gevormd, een riskant grafiekpatroon.

Het heeft ook de belangrijkste ondersteuning opnieuw getest op H$19.640, de bovenkant van het cup and handle-patroon. Daarom zal de index waarschijnlijk een bearish uitbraak hebben, aangezien verkopers mikken op het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) op H$18.555, wat ongeveer 5,86% is vanaf het huidige niveau.