De aandelenkoers van Estee Lauder kan in 2025 herstellen: dit is de reden

De aandelenkoers van Estee Lauder is in een sterke vrije val terechtgekomen, waardoor een van de meest iconische bedrijven in de Verenigde Staten is veranderd in een gevallen engel. Het is met bijna 80% gedaald van zijn hoogste punt ooit van $358 naar de huidige $72,9, terwijl de marktkapitalisatie is gestegen van $140 miljard naar $28 miljard.

Waarom de aandelenkoers van Estee Lauder is gedaald

Er zijn verschillende redenen waarom de aandelenkoers van Estee Lauder de afgelopen maanden zo hard is gedaald.

Ten eerste is de groei van het bedrijf, net als bij andere bedrijven met blootstelling aan de Chinese markt, grotendeels tot stilstand gekomen doordat de consumentenbestedingen afnemen. De jaarlijkse omzet bereikte een piek van meer dan $ 17,7 miljard in 2021 en steeg vervolgens naar $ 15,9 miljard in 2022 en $ 15,6 miljard in 2023. De omzet over de afgelopen twaalf maanden (TTM) daalde tot $ 15,4 miljard.

Ten tweede zijn de winsten van Estee Lauder de afgelopen jaren vrijwel verdwenen. De jaarlijkse omzet daalde van $ 2,4 miljard in 2021 naar slechts $ 217 miljoen in de TTM, een bedrag dat op korte termijn mogelijk verder zal dalen.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de verkopen van Estee Lauder in het laatste kwartaal bleven dalen. De netto-omzet daalde met 4% tot $ 3,52 miljard, terwijl de organische verkopen met 5% daalden vanwege China. De CEO, Fabrizio Freda, zei:

“Onze resultaten voor het eerste kwartaal komen grotendeels overeen met onze vooruitzichten op aangepaste basis, ondanks het feit dat de verwachte tegenwind in de reisdetailhandel in China en Azië groter was dan verwacht.”

Bovendien leed Estee Lauder een nettoverlies van $ 156 miljoen, deels vanwege een aanklacht van $ 159 miljoen in verband met de talkrechtszaak. Het bedrijf werd ervan beschuldigd talk, een kankerverwekkende stof, in sommige van zijn producten te hebben.

De aandelen van Estee Lauder zouden ook beïnvloed kunnen worden door de inkomende regering van Donald Trump, die heeft beloofd om vergaande tarieven op te leggen op geïmporteerde goederen. Een dergelijke zet zal waarschijnlijk leiden tot vergeldingsmaatregelen in China, een plek waar Estee Lauder wil blijven groeien.

Analisten zijn pessimistisch over de omzetgroei, met een gemiddelde omzetraming van $ 14,9 miljard, een daling van 4,5% ten opzichte van vorig jaar. Positief is dat ze verwachten dat het in 2025 weer zal groeien, wanneer de omzet naar $ 15,47 miljard zal stijgen. De winst per aandeel zal naar verwachting stijgen van $ 1,64 dit jaar naar $ 2,7 in het volgende boekjaar.

De andere potentiële katalysator is dat het in januari een nieuwe CEO krijgt, wanneer Stephane de La Faverie het overneemt. In sommige gevallen is een verandering in het management doorgaans een goede stap richting een ommekeer.

Lees meer: De opkomst en ondergang van Estee Lauder terwijl de aandelenkoers wegsmelt

EL-aandelen staan voor een zware strijd

Analisten van Wall Street zijn nog steeds voorzichtig over Estee Lauder, met hun gemiddelde koersdoel op $80, hoger dan de huidige $72,97. De meesten van hen, waaronder die van DA Davidson, Deutsche Bank en TD Cowen, hebben een neutrale rating op het aandeel.

De dagelijkse grafiek laat zien dat de EL-aandelenkoers de afgelopen jaren een reeks lagere dieptepunten en lagere hoogtepunten heeft doorgemaakt. De koers is gedaald tot onder de belangrijkste ondersteuningsniveaus zoals $ 130 en $ 100. $ 130 was het laagste niveau in maart, terwijl $ 100 zowel een psychologisch punt als het laagste niveau was in oktober vorig jaar.

De aandelenkoers van Estee Lauder is onder de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat erop wijst dat de bears voorlopig de controle hebben.

Het aandeel heeft een bijna perfecte Elliot Wave gevormd en bevindt zich nu in het vijfde gedeelte, wat betekent dat het een correctieve golf zou kunnen starten. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn allemaal omhoog gegaan.

Daarom is er een kans dat het aandeel ergens in 2025 weer zal opveren, aangezien investeerders de dip kopen. Bovendien is het een van de goedkoopste bedrijven in de sector geworden. Het staat ook onder aanzienlijke activistische druk, wat een ommekeer zou kunnen betekenen.