Dit is de reden waarom een Nasdaq 100 index ETF zoals QQQ binnenkort zou kunnen dalen

De Nasdaq 100-index sprong dit jaar naar een recordhoogte, geholpen door de aanhoudende golf van kunstmatige intelligentie en de renteverlagingen van de Federal Reserve. Deze maand steeg de index naar een hoogtepunt van $ 21.185, waarmee de winst tot nu toe dit jaar op 22,50% kwam. Dit artikel bekijkt de beste en slechtste presteerders in de index en waarom de Invesco QQQ ETF (QQQ) binnenkort kan omkeren.

Technologiebedrijven doen het goed

De Nasdaq 100-index is omhooggeschoten, geholpen door NVIDIA, dat is uitgegroeid tot het grootste bedrijf ter wereld met een waardering van meer dan $ 3,4 biljoen. NVIDIA's groei vond plaats terwijl het bedrijf op volle toeren bleef draaien, met inkomsten in de eerste negen maanden van de maand die sprongen naar meer dan $ 91 miljard.

De chips van NVIDIA hebben de afgelopen jaren een substantiële vraag gekend, aangezien bedrijven als Microsoft, Google en Amazon er tonnen van blijven kopen. Het bedrijf heeft ook geprofiteerd van zijn CUDA-software die helpt om algemene GPU's te configureren tot GPU's die kunnen worden gebruikt in de AI-industrie.

Constellation Energy-aandelen zijn ook met 112% gestegen, waarmee het de op één na beste performer is in de Nasdaq 100-index. Dit aandeel steeg nadat het bedrijf een partnerschap sloot met Microsoft, het op twee na grootste bedrijf ter wereld. De deal houdt in dat het een kerncentrale opnieuw opstart en deze levert aan de datacenters van MSFT.

Arm Holdings, een top Brits bedrijf, heeft het dit jaar ook goed gedaan met een sprong van 85%. Net als NVIDIA is deze prestatie te danken aan de AI-industrie. Bovendien heeft Arm een van de beste bedrijfsmodellen, omdat het zijn technologie voornamelijk in licentie geeft, wat verklaart waarom het een brutomarge van 96% heeft.

Trade Desk en andere bedrijven die reclametechnologie leveren , zoals Zeta Global hebben het goed gedaan te midden van een veerkrachtige vraag. TTD-aandelen zijn dit jaar met ongeveer 80% gestegen, waardoor het een van de best presterende bedrijven in de index is.

De andere grootste stijgers in de Nasdaq 100-index dit jaar zijn bedrijven als Netflix, Meta Platforms, Fortinet, Intuitive Surgical, Marvell Technology, T-Mobile en Broadcom.

Een duidelijk kenmerk van de toppresteerders is dat de meesten van hen actief zijn in de bloeiende sector van kunstmatige intelligentie.

De grootste achterblijvers in de Nadaq 100-index zijn bedrijven als Moderna, Dollar Tree, Intel, Biogen, Dexcom, Lululemon, Pdd Holdings, Globalfoundries, Idexx Laboratories en Microchip Technology.

Waarom de QQQ ETF-aandelen kunnen dalen

De Nasdaq 100-index heeft een lange geschiedenis van goede prestaties en heeft constant andere indices zoals de S&P 500, Russell 2000 en de Dow Jones verslagen. Deze groei vond plaats omdat het voornamelijk bestaat uit technologiebedrijven die een track record van groei hebben.

Techbedrijven hebben vaak grote grachten, voorspelbare inkomsten en hoge marges. Denk aan een bedrijf als NVIDIA dat voortdurend heeft geïnnoveerd en nieuwe producten heeft gelanceerd die moeilijk te kopiëren zijn.

Toch zijn er drie belangrijke redenen waarom de QQQ ETF binnenkort kan omkeren. Ten eerste is het fonds zwaar overgewaardeerd geworden, aangezien het wordt verhandeld tegen een koers/winstverhouding van 36. Dit is een groot getal, wat betekent dat de index binnenkort een waarderingsreset kan ondergaan, vooral nu sommige bedrijven vertragen.

Nasdaq 100 index grafiek doorTradingView

Ten tweede kan de index mean reversion ondergaan, waarbij een asset teruggaat naar het voortschrijdend gemiddelde. In dit geval kan de index met ongeveer 8,7% dalen om naar het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) te gaan.

Ten slotte heeft de index, net als de S&P 500-index , een stijgend wigpatroon gevormd, een populair bearish teken. Dit patroon heeft nog meer ruimte om te rennen voordat het zijn confluentiezone bereikt, wat betekent dat de correctie in 2025 zou kunnen plaatsvinden als Donald Trump zijn handelsoorlog opnieuw begint.