Dit is de reden waarom de CAC 40-index zich in een technische correctie bevindt

De CAC 40-index is deze week in een diepe correctie gebleven te midden van zorgen over politiek en blootstelling aan de Chinese markt. De index, die de grootste bedrijven in Frankrijk volgt, is zes opeenvolgende weken gedaald en zweeft op het laagste niveau sinds 5 augustus. De index is met meer dan 13% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Blootstelling van Franse aandelen aan China

De belangrijkste reden voor de aanhoudende daling van de CAC 40-index is dat veel van de grootste bedrijven een grote aanwezigheid hebben in China, een land waar het niet goed gaat.

Uit recente gegevens blijkt dat Chinese consumenten geld willen besparen en niet langer zoveel uitgeven als voorheen.

Dat komt omdat veel Chinezen het moeilijk hebben sinds de vastgoedmarkt instortte. In tegenstelling tot de Verenigde Staten, waar mensen in aandelen investeren, is vastgoed het populairste bezit in China. Als zodanig hadden veel rijke mensen het moeilijk toen het implodeerde.

Volgens mediaberichten zijn veel luxe winkelcentra niet meer zo druk als voorheen. En het is onduidelijk of het door Beijing aangekondigde stimuleringsbeleid op korte termijn de uitgaven zal stimuleren.

LVMH, de grootste luxegroep ter wereld, is dit jaar met bijna 20% gedaald als gevolg van de economische groeivertraging in China.

Net als Estee Lauder is L' Oréal Paris, een topspeler in de FMCG-industrie, met 26% gedaald. De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet langzamer steeg dan verwacht vanwege de uitdagingen in China. De omzet bedroeg in het derde kwartaal ongeveer $ 11,1 miljard, lager dan de verwachte $ 12 miljard.

Kering, het moederbedrijf van Gucci, is ook een van de slechtst presterende bedrijven, aangezien de aandelen dit jaar met 45% zijn gedaald. Het bedrijf heeft dit jaar meerdere winstwaarschuwingen afgegeven, aangezien de verkopen in China zijn geïmplodeerd. De aanhoudende crash heeft het bedrijf miljarden dollars aan waarde gekost.

Pernod Ricard, een topspeler in de alcoholindustrie, is dit jaar met 33% gedaald, terwijl STMicroelectronics met 47% is gedaald.

Andere grote achterblijvers in de CAC 40-index waren bedrijven als Capgemini, TotalEnergies, Dassault Systemes en Eurofins Scientific.

Zwakke Europese markt en Trump-dreigingen

De andere reden waarom de CAC 40-index is, is dat de Europese economie het dit jaar niet goed doet. Gegevens tonen aan dat het blok niet groeit, voornamelijk vanwege de zwakke prestaties van enkele van zijn grootste landen zoals Frankrijk en Duitsland.

Deze economische uitdagingen zouden de komende maanden nog erger kunnen worden als Donald Trump nieuwe tarieven op Europese goederen aankondigt. Europese landen zullen ook reageren met hun eigen tarieven, wat een gevoel van instabiliteit in de economie creëert.

Veel Franse bedrijven in de CAC 40 hebben grote activiteiten in de Verenigde Staten, wat betekent dat ze te maken kunnen krijgen met handelsconflicten.

Positief is dat deze kwesties ertoe kunnen leiden dat de Europese Centrale Bank (ECB) zich tijdens de komende vergaderingen wat terughoudender opstelt.

CAC 40 indexanalyse

CAC-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de CAC 40-index de afgelopen maanden een harde ommekeer heeft doorgemaakt. Hij is gedaald tot 7.140 euro, een daling ten opzichte van de hoogste stand dit jaar van ruim 8.000 euro.

De index is gedaald onder de 50-weekse en 100-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), wat betekent dat de bears de controle hebben. Het meest opvallende is dat de index is gedaald onder de onderkant van het stijgende wigpatroon, een populair bearish teken op de markt.

De Relative Strength Index (RSI) en de Percentage Price Oscillator zijn allemaal naar beneden gericht. Daarom zal de CAC 40 waarschijnlijk op korte termijn blijven dalen, aangezien verkopers onder de 7.000 euro mikken. Deze visie wordt geldig als deze onder de belangrijkste ondersteuning van 7.046 euro zakt, het laagste punt in augustus.