Is de koers van Kering, nu deze instort, een koopje geworden?

De koers van het Kering-aandeel zette deze week zijn sterke neerwaartse trend voort, omdat de zorgen over de luxegoederengigant aanhielden. KER, het moederbedrijf van Kering, Saint Laurent en Bottega Veneta, daalde naar € 220, een daling van meer dan 70% ten opzichte van het hoogste niveau in 2021.

De val van Gucci's ouders gaat door

Kering is een van de grootste spelers in de luxegoederenindustrie. Andere populaire merken zijn bedrijven als Balenciaga, Brioni, Alexander McQueen en Pormellato. Sommige van deze merken zijn wereldwijd erg populair onder luxe shoppers.

Kering's bedrijf heeft het de afgelopen jaren moeilijk gehad vanwege de aanhoudende zwakte in het luxe winkelen wereldwijd. De zwakte is vooral te wijten aan de zaken in China, dat het nog steeds slechter doet dan zijn concurrenten. Uit mediaberichten blijkt dat veel luxe winkelcentra niet meer zoveel verkeer trekken als vroeger.

Tegelijkertijd zijn er tekenen dat Gucci zijn aantrekkingskracht verliest onder luxe shoppers. Dit is opmerkelijk omdat Gucci het grootste deel van Kering is, goed voor ongeveer 43% van de totale omzet. Als gevolg hiervan heeft de zwakte een buitensporige impact op het bedrijf.

Kerings prestaties verschilden van die van Hermes, een bedrijf dat de meest prestigieuze groep in de industrie is geworden. Hermes-aandelen zijn dit jaar met ongeveer 7% gestegen, terwijl LVMH met meer dan 20% is gedaald.

Hermes heeft deze bedrijven verslagen door zich te richten op het hogere segment van de luxemarkt en door producttekorten te creëren zonder de prijzen al te veel te verhogen.

Lees meer: Het einde van luxe? Waarom 50 miljoen shoppers nee zeggen tegen high-end merken

De droge financiële zwakte houdt aan

De koers van het Kering-aandeel is ingestort nadat het bedrijf meerdere winstwaarschuwingen heeft afgegeven. Het heeft ook een reeks zwakke financiële resultaten gepubliceerd.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de inkomsten van Gucci in het derde kwartaal met 26% daalden tot € 1,64 miljard. De omzet van Saint Laurent daalde met 13% tot € 670 miljoen in het kwartaal. De omzet van Bottega Veneta steeg met 4% tot € 397 miljoen, terwijl de brillen en corporate met 32% stegen.

Deze trend van zwakke verkoopzwakte zal zich waarschijnlijk voortzetten in de komende kwartalen, aangezien de vraag zwak blijft. Dat komt doordat veel luxe shoppers andere betaalbare merken zijn gaan omarmen.

De Chinese economie zal naar verwachting ook een lange periode nodig hebben om te herstellen. Recente resultaten lieten zien dat de trend in Azië-Pacific verslechtert. De verkopen daalden met 30% in het afgelopen kwartaal, na een daling van respectievelijk 25% en 19% in de afgelopen twee kwartalen.

Erger nog, andere markten doen het ook niet goed. In Noord-Amerika daalden de verkopen met 15% in het laatste kwartaal, na een daling van 11% in Q2'24 en Q1'24.

De Europese markt, die het goed zou moeten doen vanwege de toename van het toerisme, heeft het ook moeilijk: de verkoop daalde met 11%.

Kering heeft daarom een complete revisie van haar merk nodig om ervoor te zorgen dat haar merken zich onderscheiden.

Hoewel Kering-aandelen nu goedkoop zijn, zal er pas een ommekeer plaatsvinden als blijkt dat het bedrijf tekenen van herstel vertoont.

Kering aandelenkoersanalyse

KER-aandelengrafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de KER-aandelenkoers de afgelopen jaren een sterke bearish trend heeft doorgemaakt. Het is onder het 61,8% Fibonacci Retracement-niveau gezakt.

Het aandeel vormde een 'death cross'-patroon toen de exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) van 50 en 200 weken elkaar kruisten.

Ook is de MACD-indicator onder de nullijn gegaan, terwijl de Relative Strength Index (RSI) is blijven dalen. De RSI heeft een dalend wigpatroon gevormd, een populair bullish teken.

Daarom is er een kans dat de Kering-aandelenkoers waarschijnlijk zal blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste ondersteuning op $ 200. Op de lange termijn zal het aandeel terugveren en naar het 50% retracementpunt op € 375 gaan.