LVMH-aandelenkoersanalyse: 2 zeldzame patronen wijzen op meer neerwaartse trend

De aandelenkoers van LVMH zat de afgelopen maanden in een sterke bearish trend, omdat zorgen over groei aanhielden. De koers daalde tot een dieptepunt van € 564,8, het laagste niveau sinds juli 2022. De koers is met meer dan 33% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar, en belandt in een diepe bearmarkt.

De aandelenkoers van LVMH heeft een bearish patroon gevormd

Er is een risico dat de LVMH-aandelenkoers in de komende maanden een sterke bearish uitbraak zal hebben. Op de wekelijkse grafiek werd een double-top grafiekpatroon gevormd op €880. Een double-top bestaat uit twin peaks en een neckline op €650. Het is een van de meest bearish patronen op de markt.

LVMH-aandelen hebben een death cross-patroon gevormd toen de 50-weekse en 200-weekse Weighted Moving Averages (WMA) elkaar kruisten. Een death cross is een belangrijk bearish patroon dat leidt tot een substantiële uitverkoop.

Tegelijkertijd bleven de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicator dalen.

Daarom is de kans groter dat de LVMH-aandelenkoers zal blijven dalen, aangezien verkopers mikken op de belangrijkste ondersteuning op € 475. Deze doelstelling wordt geschat door de afstand tussen de bovenkant van het double-top-patroon en de halslijn te meten en deze vervolgens te extrapoleren vanuit de halslijn.

Aan de andere kant zal een beweging boven het belangrijkste weerstandsniveau van €650 de bearish visie ongeldig maken. Dit was een opmerkelijk niveau omdat het de neklijn was van het double-top patroon.

LVMH-aandelengrafiek van TradingView

Zorgen over groei blijven bestaan

De belangrijkste reden voor de aanhoudende koersdaling van LVMH is dat de zaken slecht gaan vanwege de verzwakkende Chinese en Europese economieën.

Uit recent vrijgegeven gegevens blijkt dat de Chinese economie waarschijnlijk moeite zal hebben om de beoogde groei van 5% dit jaar te halen. Dit verklaart waarom Beijing zo graag substantiële stimuleringsmaatregelen in de economie wil implementeren.

Het meest recente stimuleringspakket bestond uit een financiering van 1,4 biljoen dollar, bestemd voor lokale overheden die in de problemen zijn gekomen na de ineenstorting van de vastgoedsector.

Deze stimulans zal echter waarschijnlijk een beperkte impact hebben op de consumentenbestedingen, omdat deze specifiek gericht is op openbare werken.

Andere topeconomieën, met name in Europa, doen het niet goed. Recente gegevens laten zien dat Duitsland in een recessie is beland en de stemming op het continent is zo.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de zaken van LVMH niet goed gaan, aangezien de verkoop van wijnen, sterke drank en horloges en sieraden achterbleef.

De biologische verkoop van wijnen en sterke drank daalde met 8% in de eerste negen maanden van het jaar en met 7% in het derde kwartaal. De omzet van de horloge- en sieradendivisie daalde eveneens met 3% in de eerste negen maanden. Deze zwakte werd gecompenseerd door een herstel van 5% in parfums en cosmetica en selectieve detailhandel.

China is een van de grootste achterblijvers voor het bedrijf. De laatste resultaten lieten zien dat de Aziatische omzet met 16% daalde in het derde kwartaal. Het enige land waar de verkoop steeg, was Japan, maar het management waarschuwde dat de verkoop matigde. De Amerikaanse verkoop was vlak, terwijl de Europese met 2% steeg.

Positief is dat de aanhoudende crash van de LVMH-aandelenkoers een bedrijf heeft achtergelaten dat relatief ondergewaardeerd is. Het heeft een trailing twelve-month (TTM) koers-winstverhouding van 20, lager dan het vijfjarig gemiddelde van meer dan 30.

Het andere positieve is dat het bedrijf kan profiteren van de aanhoudende renteverlagingen in de VS en Europa. De Fed heeft de rente dit jaar met 75 basispunten verlaagd, terwijl de Europese Centrale Bank de rente drie keer heeft verlaagd.

Renteverlagingen kunnen de consumentenbestedingen de komende jaren een impuls geven doordat de leenkosten dalen.

Lees meer: Het einde van luxe? Waarom 50 miljoen shoppers nee zeggen tegen high-end merken