USD/BRL: Dit is de reden waarom de Braziliaanse real is geïmplodeerd

De Braziliaanse real is gedaald tot een recordlaagtepunt, omdat de zorgen over de economie aanhielden. De USD/BRL-wisselkoers steeg naar een hoogtepunt van 6,014, het hoogste niveau ooit. De koers is dit jaar met 25% gestegen, waardoor het een van de slechtst presterende valuta's is.

Waarom daalt de Braziliaanse real?

De wisselkoers USD/BRL is gestegen vanwege de sterke Amerikaanse dollar en de zorgen over de Braziliaanse economie.

Recente economische gegevens laten zien dat de Braziliaanse economie stagneert. Volgens het statistiekbureau groeide de economie met 3,3% in het derde kwartaal, een verbetering ten opzichte van de 2,7% van het vorige kwartaal. Positief is dat het IMF onlangs de BBP-groeiraming heeft verhoogd van 2,1% naar 3%.

Een belangrijk punt is dat Brazilië dit jaar te maken heeft gehad met een langdurige droogte die de landbouwsector heeft getroffen. In lijn hiermee zijn landbouwproducten die de economie aandrijven, zoals maïs en sojabonen, de afgelopen jaren sterk in prijs gedaald.

De markt verwacht meer volatiliteit in de agrarische grondstoffenindustrie nu Donald Trump de verkiezingen heeft gewonnen. Hij heeft al gedreigd de tarieven op goederen uit belangrijke landen als Canada, Mexico en China te verhogen.

Als hij dat doet, zullen deze landen reageren zoals ze eerder deden door de tarieven op Amerikaanse landbouwproducten te verhogen. Dat komt omdat de VS een grote exporteur van landbouw is en omdat de meeste landbouwstaten worden geleid door Republikeinen.

Deze tarieven zouden dus positief kunnen zijn voor Brazilië, aangezien meer landen zoals China zich tot zijn gewassen zullen wenden. Ook zouden ze hun prijzen omhoog kunnen drijven.

De USD/BRL is gestegen, terwijl de Braziliaanse centrale bank de afgelopen maanden de rentetarieven is blijven verhogen. De bank besloot in de laatste vergadering de rentetarieven met 0,50% te verhogen in een poging de hoge inflatie te beteugelen.

Het verhoogde de basisrente naar 11,25% in zijn novembervergadering, de tweede renteverhoging sinds september. De bank merkte op dat het aanzienlijke inflatierisico's ondervond, geholpen door de veerkrachtige economische activiteit en stijgende consumentenprijsprognoses.

Economen verwachten dat de centrale bank de rente in december opnieuw zal verhogen, mogelijk met 0,75% omdat de inflatie hoog is. Gegevens die deze week zijn vrijgegeven, lieten zien dat de mid-month CPI met 0,62% op maandbasis en met 4,77% op jaarbasis steeg. De twee getallen waren hoger dan de mediane schatting van 0,48% en 4,62%.

Ondertussen is de Amerikaanse dollarindex de afgelopen maanden ook flink gestegen vanwege het risicomijdende sentiment op de markt. Deze rally versnelde onlangs nadat Donald Trump de verkiezingen won. Trump wees op nieuwe tarieven en massale deportaties, maatregelen die als inflatoir worden gezien.

Technische analyse USD/BRL

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar BRL de afgelopen maanden een sterke bull run heeft doorgemaakt. Het steeg boven de belangrijkste weerstand op 5,86, de hoogste schommeling in augustus en november dit jaar. Door boven dat niveau te stijgen, maakte het paar het double-top patroon dat zich vormde ongeldig.

Het USD/BRL-paar is boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgekomen. Ook de Relative Strength Index (RSI) en andere oscillatoren blijven omhoog wijzen, een teken dat het momentum heeft.

De USD naar Braziliaanse real is boven de top van het handelsbereik van de Murrey Math Lines uitgekomen. Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op de extreme overshoot op 6,4453, wat ongeveer 7,2% boven het huidige niveau is. Een daling onder de support op 5,86 zal de bullish visie ongeldig maken.