USD/JPY-voorspelling: wat is de toekomst voor de Japanse yen?

De USD/JPY wisselkoers daalde vrijdag scherp voorafgaand aan een cruciale parlementaire toespraak van Shigeru Ishiba, de premier van Japan. Het daalde ook toen de recente rally van de Amerikaanse dollarindex (DXY) een adempauze nam. Het paar handelde op 150,20, een daling van meer dan 4% ten opzichte van het hoogste punt deze maand.

Hoop op stimuleringsmaatregelen in Japan

Het USD/JPY-paar daalde terwijl handelaren wachtten op een toespraak van Ishiba tot het Japanse parlement. Zijn voornaamste doel is om het orgaan te vragen om $92 miljard aan extra budget goed te keuren om een stimuleringspakket te financieren.

Ishiba hoopt dat de nieuwe stimuleringsmaatregelen het land zullen helpen om het herstel richting 2025 te versnellen. Het pakket omvat fondsen voor huishoudens en bedrijven, waaronder hulp aan plattelandsgebieden waar de afgelopen maanden sprake is geweest van ontvolking.

Sommige van deze fondsen zullen ook een reactie zijn op de inflatie van het land, terwijl andere zullen worden verplaatst naar veiligheids- en sociaal beleid. Wat inflatie betreft, hoopt de overheid automobilisten verlichting te bieden door de olieprijzen te verlagen.

Toch kent dat stimuleringspakket drie belangrijke risico's. Ten eerste zijn stimuleringspakketten in de meeste periodes vaak zeer inflatoir, omdat ze meer geld in de economie brengen. Dit is opmerkelijk, aangezien Japan nu te maken heeft met een hoge inflatie. Gegevens die deze week zijn vrijgegeven, lieten zien dat de kern-CPI van de BoJ licht daalde tot 1,5%.

Een ander rapport op vrijdag liet zien dat de nauwlettend gevolgde Tokyo core CPI steeg van 1,8% in oktober naar 2,2% in november. Dat CPI-cijfer was hoger dan de mediane schatting van 2,0%. Ook sprong de algemene CPI naar 2,6%.

Deze cijfers betekenen dus dat de Bank of Japan waarschijnlijk de rente zal verhogen in haar vergadering in december. De bank heeft de rente dit jaar twee keer verhoogd, waardoor de benchmark-leenrente op 0,25% is gekomen. De impact van het stimuleringspakket van $ 93 miljard zal dus worden gecompenseerd door hogere leenkosten.

Ten tweede zal het pakket de financiële toestand van Japan verslechteren, aangezien de staatsschuld nog steeds substantieel hoog is. Japan heeft meer dan $ 9,3 biljoen aan schulden, waarvan de BoJ ongeveer 43%% bezit. Dit is een opmerkelijk bedrag, aangezien Japan een BBP heeft van minder dan $ 5 biljoen.

Ten derde waarschuwen analisten of de stimulus nodig is, aangezien de economie het relatief goed doet. Gegevens die deze maand zijn vrijgegeven, lieten zien dat de economie in het derde kwartaal met 0,9% groeide, waarmee twee opeenvolgende kwartalen van achteruitgang werden doorbroken.

Het USD/JPY-paar heeft ook gereageerd op de economische cijfers van deze week uit de VS. Deze cijfers lieten zien dat de PCE-inflatie van het land in november stabiel bleef. Daarom is de kans groter dat de BoJ besluit om de rente op het huidige niveau te handhaven in haar vergadering in december.

Technische analyse USD/JPY

USD/JPY-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar JPY een harde omkering heeft ondergaan, zoals we voorspelden . Deze bearish breakdown vond plaats nadat het paar een stijgend, breder wigpatroon vormde. Dit patroon wordt gekenmerkt door twee opgaande en divergerende trendlijnen.

Het is onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gegaan en bevindt zich momenteel op het belangrijkste S&R-draaipunt van de Murrey Math Lines. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic Oscillator zijn allemaal naar beneden gericht.

Het paar is ook onder het 50% Fibonacci Retracement-niveau gekomen. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het paar naar beneden, met het volgende punt om in de gaten te houden op 145, wat tussen de stop, pivot, reverse en de onderkant van het handelsbereik van de wiskundige lijnen ligt.

Het bearish standpunt vervalt als het paar boven het belangrijke weerstandsniveau van 153 uitkomt, de bovenkant van het handelsbereik.