Kan de aandelenkoers van Dollar General herstellen na de winstcijfers?

De aandelenkoers van Dollar General is de afgelopen twee jaar flink gezakt, waardoor het een van de slechtst presterende bedrijven op Wall Street is geworden. GD is met bijna 70% gedaald ten opzichte van het hoogste moment in 2022, waardoor de marktkapitalisatie is gedaald van ruim $ 62 miljard naar ongeveer $ 17 miljard.

Rotatie naar Walmart

Dollar General is niet het enige retailaandeel dat de afgelopen twee jaar is geïmplodeerd. Dollar Tree is in dezelfde periode ook met 59% gecrasht, terwijl Five Below met 62% is gedaald.

Een waarschijnlijke reden hiervoor is dat veel consumenten zijn overgestapt van koopjeswinkels naar Walmart, een bedrijf waarvan de marktkapitalisatie op weg is naar $ 1 biljoen. Walmart wordt vaak gezien als een beter alternatief voor dollarwinkels omdat het een bredere variëteit aan producten biedt. Het heeft ook de Walmart+-service die meer dan 30 miljoen klanten heeft verzameld.

Dollar General ondervindt ook aanzienlijke concurrentie van andere retailbedrijven zoals Amazon, dat meer dan 200 miljoen Plus-abonnees heeft. Deze gebruikers kopen liever op Amazon en Walmart omdat hun abonnementen hen gratis bezorging garanderen.

De omzetgroei van Dollar General is redelijk stabiel, wat aangeeft dat het bedrijf een sterke vraag van klanten ziet. De jaarlijkse omzet is gestegen van $ 27,7 miljard in 2019 naar meer dan $ 38 miljard in het afgelopen boekjaar.

De uitdaging lag echter op de bottom line, aangezien de nettowinst in dezelfde periode daalde van $ 1,7 miljard naar $ 1,45 miljard. Deze trend vond plaats toen de arbeidskosten en de algehele inflatie in de Verenigde Staten omhoog schoten.

Lees meer: Waarom gaan de aandelen van Dollar Tree en Dollar General achteruit?

Dollar General-winsten in het verschiet

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van het DG-aandeel zullen de aankomende winstcijfers zijn, die meer informatie over de activiteiten van het bedrijf zullen verschaffen.

De meest recente resultaten lieten zien dat de netto-omzet van Dollar General in het laatste kwartaal met 4,2% steeg tot $ 10,2 miljard. De omzet in dezelfde winkel steeg met 0,5% gedurende het kwartaal.

De winstgevendheidsuitdagingen die er de afgelopen kwartalen waren, bleven echter bestaan. De operationele winst daalde met 20,6% tot $ 550 miljoen, terwijl de verwaterde winst per aandeel daalde tot $ 1,70.

Het bedrijf schreef zijn algehele zwakte toe aan zwakke consumentenbestedingen en hoge kosten. Het heeft echter ook vooruitgang geboekt, zoals het terugbrengen van zijn voorraden van $ 7,5 miljard een jaar eerder naar ongeveer $ 7 miljard.

Analisten geloven dat de omzet van Dollar General met 4,5% is gestegen in het laatste kwartaal tot $ 10,14 miljard. De hogere schatting van de omzet was $ 10,14 miljard, terwijl de lagere schatting $ 10,05 miljard was.

De jaarlijkse omzetraming voor het jaar zal naar verwachting $ 40,5 miljard bedragen, een stijging van 4,7% ten opzichte van het vorige boekjaar. Naar verwachting zal het in 2026 $ 42,4 miljard bedragen. Deze ramingen zijn bewijs dat het bedrijf het redelijk goed doet qua vraag.

De aanhoudende uitdagingen zijn weliswaar vervelend, maar kunnen een positieve katalysator zijn voor het bedrijf, omdat het hierdoor zijn kostenstructuur kan aanpakken.

De waardering van Dollar General is ook redelijk geworden in afwachting van het herstel. De koers-winstverhouding is 13,28, lager dan de mediaan van 17 voor basisconsumptiegoederen.

Lees meer: De winst van Dollar General onthult kwetsbaarheid onder consumenten met een laag inkomen

Analyse van de aandelenkoers van Dollar General

DG-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de DG-aandelenkoers de afgelopen jaren een sterke bearish trend heeft doorgemaakt. Onlangs stortte het onder de belangrijkste support van $99,95, het laagste punt in oktober vorig jaar.

Het aandeel Dollar General is gedaald tot onder de 50-weekse en 200-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn blijven dalen.

Daarom zou het aandeel kunnen opveren en mogelijk de belangrijkste weerstand bij $99,95 opnieuw testen. Dat impliceert een sprong van 28% en zou kunnen gebeuren wanneer het deze week zijn winstcijfers publiceert.