Het aandeel SNAP verkeert in zwaar weer, maar een grote comeback is niet uitgesloten

Het aandelenkoers van Snap is sinds 2022 niet gestegen, omdat er zorgen zijn over de groei en de toenemende concurrentie. De afgelopen jaren is de koers tussen de ondersteuning van $ 8,22 en de weerstand van $ 17,57 gebleven, terwijl de indices NASDAQ 100 en S&P 500 naar een recordhoogte zijn gestegen. De marktkapitalisatie is gedaald van meer dan 161,5 miljard naar $ 20 miljard.

Snapchat staat voor grote uitdagingen

Snap, het bedrijf achter Snapchat, kampt met aanzienlijke uitdagingen. De concurrentie van bedrijven als Facebook en TikTok is toegenomen, terwijl de verliezen zijn opgelopen.

Uit de jaarverslagen blijkt dat de verliezen zijn opgelopen tot meer dan 5 miljard dollar. Deze trend verbetert niet.

Er zijn echter ook positieve ontwikkelingen. De recente financiële resultaten laten zien dat het aantal dagelijkse actieve gebruikers van Snap in het derde kwartaal met 37 miljoen is gestegen tot meer dan 443 miljoen. Dit is een indrukwekkende groei voor een bedrijf dat al meer dan tien jaar in de sector actief is.

Het bedrijf heeft ook zijn inkomstenbronnen uitgebreid. De Snapchat+ service heeft meer dan 12 miljoen gebruikers, twee keer zoveel als een jaar eerder.

Deze cijfers betekenen dat het bedrijf het relatief goed doet, ook al blijven er uitdagingen. De uitdaging is echter hoe het bedrijf zijn relevantie kan behouden in een tijd waarin de demografische samenstelling van de gebruikers van de app is veranderd.

Analisten verwachten dat de omzet van Snap zal dalen, tenzij het bedrijf een nieuwe dienst of product lanceert. De gemiddelde schatting is dat de omzet in het huidige kwartaal $ 1,55 miljard zal bedragen, een stijging van 14% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Ze verwachten ook dat de omzet voor het volgende kwartaal $ 1,34 miljard zal bedragen. Voor het jaar zal de gemiddelde omzetgroei $ 5,35 miljard bedragen, gevolgd door $ 6 miljard in het volgende boekjaar. Deze groei zal stijgen van ongeveer 16% dit jaar naar 13% volgend jaar.

Deze schattingen betekenen dat Snap de komende twee jaar mogelijk een groei van minder dan 10% zal laten zien. Dit betekent dat de waardering zal veranderen, aangezien groeibedrijven vaak een hogere waardering krijgen.

Is SNAP overgewaardeerd?

De vraag is dus hoe de ideale waardering is. Dat is op dit moment lastig te zeggen, omdat Snap geen winstgevende onderneming is.

Wat we wel kunnen doen, is ervan uitgaan dat het winstgevend is en de potentiële toekomstige winst bepalen, als het bedrijf een jaarlijkse omzet van $ 6 miljard genereert.

De brutowinst van Snap is 53%, wat veel lager is dan de 82% van Meta Platform. Meta heeft ook een nettowinstmarge van 35%. Als Snap dus een vergelijkbare marge kan behalen bij een omzet van $6 miljard, betekent dit dat de nettowinst ongeveer $2,1 miljard zal zijn. Gezien de lagere brutomarge is de kans groot dat de toekomstige nettowinstmarge veel lager zal zijn.

Omdat Snap een beurswaarde heeft van ongeveer $20 miljard, betekent dit dat het een hypothetische P/E-ratio heeft van 9,5, wat het vrij goedkoop maakt. Zelfs als de nettowinstmarge 10% is, betekent dit dat de jaarlijkse winst ongeveer $600 miljoen zal zijn, wat een P/E-ratio van ongeveer 30 oplevert.

SNAP aandelenkoersanalyse

De wekelijkse grafiek laat zien dat de SNAP-koers al een lange tijd in een nauw bereik blijft. Sinds 2022 is het niet gelukt om onder de steun van $ 8,22 te zakken, waardoor er een triple bottom is ontstaan. Opmerkelijk is dat deze prijsactie lijkt op die van veel altcoins die onlangs een bullish uitbraak hebben gemaakt.

Hoewel de fundamentele gegevens van SNAP niet zo sterk zijn, is de kans groot dat het bedrijf binnenkort een sterke bullish uitbraak zal maken. Deze uitbraak zal alleen worden bevestigd als de koers stijgt boven het belangrijke weerstandsniveau van $ 17,57.