De aandelenkoers van MercadoLibre is gedaald: tijd om de MELI-dip te kopen?

De aandelenkoers van MercadoLibre heeft de afgelopen weken een scherpe ommekeer ondergaan, aangezien het bedrijf in een technische correctie terecht is gekomen. MELI is met meer dan 13,5% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van $ 2.158, aangezien de zorgen over de vertraging van de kredietactiviteiten aanhielden. Is het dus veilig om MELI-aandelen te kopen?

MercadoLibre is een dominante speler in Latijns-Amerika

MercadoLibre, een Braziliaans bedrijf, is uitgegroeid tot een van de snelstgroeiende bedrijven in Latijns-Amerika. De jaarlijkse omzet is gestegen van meer dan $ 2,2 miljard in 2019 tot meer dan $ 14,4 miljard in het afgelopen boekjaar.

Deze groei vond plaats doordat er steeds meer klanten zich aanmeldden voor het platform en het bedrijf steeds meer landen toevoegde aan zijn ecosysteem. Naast Brazilië is het bedrijf een belangrijke speler geworden in andere landen, zoals Argentinië, Colombia en Mexico.

MercadoLibre heeft ook meer diensten aan haar portfolio toegevoegd. Zo is het bedrijf een belangrijke speler geworden in de fintechsector, via Mercado Pago, een oplossing waarmee gebruikers eenvoudig geld kunnen sparen, leningen kunnen afsluiten, verzekeringen kunnen kopen, geld kunnen overmaken en andere transacties kunnen verwerken.

Door deze groei is MercadoLibre uitgegroeid tot een van de grootste bedrijven in de Latijns-Amerikaanse regio, met een beurswaarde van meer dan $ 96 miljard.

Waarom het aandeel MELI is gedaald

De aandelenkoers van MercadoLibre is gedaald nadat het bedrijf de laatste financiële resultaten publiceerde.

Uit deze cijfers blijkt dat de bruto-omzet (GMV) in het derde kwartaal met 14% is gestegen tot meer dan $ 12,9 miljard. Deze groei vond plaats doordat het bedrijf 455,9 miljoen artikelen verkocht.

Het netto-inkomen steeg als gevolg daarvan met 35% tot $ 5,3 miljard, een bedrag dat hoger lag dan de totale omzet in 2020. Het netto-inkomen steeg tot $ 397 miljoen, wat neerkomt op een marge van 7,55%.

De groei van MercadoLibre was verspreid over alle divisies. Zo had de fintech-divisie meer dan 56,2 miljoen maandelijkse actieve gebruikers, een grote stijging ten opzichte van de 41,5 miljoen gebruikers in dezelfde periode vorig jaar.

Het beheerde vermogen steeg naar $ 7,6 miljard, terwijl de kredietportefeuille steeg naar $ 6,06 miljard. Dit laatste verklaart waarom het MELI-aandeel is gedaald, aangezien de nettorentemarge na de verliezen bleef dalen en in het laatste kwartaal 24,2% bereikte. In dezelfde periode vorig jaar was de nettorentemarge 39,8%. Daarom verwachten analisten dat deze divisie de komende maanden zal blijven vertragen.

Lees meer: MercadoLibre-aandelen stijgen naar recordhoogte: nog steeds een koopje?

MercadoLibre en de waardering ervan

De andere reden waarom de aandelenkoers van MercadoLibre is ingestort, is dat beleggers denken dat het bedrijf enorm overgewaardeerd is. Uit gegevens blijkt dat de forward price-to-earnings ratio 56,58 is, veel hoger dan de sectormediane van 18.

Andere populaire e-commercebedrijven hebben een lagere waardering dan dat. Amazon, de grootste speler in de sector, heeft bijvoorbeeld een forward P/E van 45, terwijl eBay een factor van 13 heeft.

MELI wordt ook hoger gewaardeerd dan andere bedrijven die sneller groeien. NVIDIA, een bedrijf met een groeipercentage van twee cijfers, heeft bijvoorbeeld een forward P/E-ratio van 47.

Bovendien is het aandeel MELI gedaald, omdat beleggers verwachten dat de aanhoudende verkrapping door de centrale bank van Brazilië de vraag zal beïnvloeden.

Analyse van de aandelenkoers van MercadoLibre

MELI-aandelenkoersgrafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van MELI een dubbele top heeft gevormd op $ 2.155. Dit is een van de meest populaire bearish patronen op de markt.

Het aandeel is gedaald onder de 50- en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Oscillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de MACD wijzen allemaal naar beneden.

De aandelenkoers zal daarom waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers mikken op het belangrijke ondersteuningsniveau van $ 1.700. Dit is een belangrijk niveau dat de laagste schommelingen sinds januari vorig jaar verbindt. Een doorbraak onder dat niveau zal wijzen op meer daling.