De TSX Composite-index steeg in 2024: dit zijn de belangrijkste bestanddelen

De S&P/TSX Composite Index, die de grootste Canadese bedrijven bijhoudt, staat op weg naar een wekelijkse daling na de laatste rentebeslissing van de Bank of Canada (BoC). De blue-chipindex daalde naar C$ 25.410, een paar punten onder het jaarlijkse hoogtepunt van C$ 25.790.

Beslissing van de Bank of Canada

De belangrijkste katalysator voor de TSX Composite Index was het beleid van de Bank of Canada, die de rente verder verlaagde.

Het land heeft zich in een cyclus van voortdurende renteverlagingen bevonden, waarbij de referentierente van 5,0% begin dit jaar naar 3,25% is gedaald. Ambtenaren gaven aan dat er nog meer renteverlagingen zullen volgen om de economie te ondersteunen.

De voortdurende renteverlagingen hebben ervoor gezorgd dat er meer beleggers naar Canadese aandelen zijn overgestapt, omdat overheidsobligaties minder aantrekkelijk zijn geworden.

Het belangrijkste is dat de bezuinigingen hebben bijgedragen aan de vermindering van de waarde van de Canadese dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar en andere valuta’s. Het USD/CAD-paar steeg tot een hoogtepunt van 1,4240, het hoogste niveau sinds april 2020. Het is met bijna 20% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2020.

Een zwakkere Canadese dollar is vaak gunstig voor exportlanden, met name voor landen die hun producten naar de Verenigde Staten exporteren.

Analisten verwachten dat de BoC de rente zal blijven verlagen zolang de economische zwakte aanhoudt. Een reden waarom de economische groei is vertraagd, is dat de energieprijzen de afgelopen weken blijven dalen.

Brent, de wereldwijde referentieprijs, daalde naar $ 73, terwijl de West Texas Intermediate (WTI) naar $ 70 ging. Deze prijsbeweging is opmerkelijk, omdat Canada de vierde grootste energieproducent ter wereld is.

De belangrijkste aandelenbewegingen in Canada in 2024

De meeste bedrijven in de TSX Composite-index hebben dit jaar goed gepresteerd, omdat hun winstgroei doorzette.

Goudmijnbedrijven behoren tot de best presterende bedrijven, aangezien de prijzen naar een recordhoogte zijn gestegen. Het aandeel van Agnico Eagle Mines steeg dit jaar met 66%, terwijl Franco Nevada met 20% steeg. Het aandeel van Wesdome Gold Mining steeg met meer dan 80%, terwijl Equinox Gold met 28% steeg.

De andere bedrijven met de beste prestaties in de TSX Composite waren Orla Mining, Aritzia, Kinross Gold, MDA, New Gold, IAMGold en First Quantum Minerals.

Deze bedrijven hebben geprofiteerd van de hoge goudprijzen, een trend die op korte termijn zal aanhouden. Nu de Amerikaanse overheidsschuld toeneemt, verwachten analisten dat de goudprijs zal blijven stijgen, wat ten goede komt aan Canadese mijnwerkers.

De bankaandelen van de TSX Composite hebben dit jaar ook goed gepresteerd. Bank of Montreal, beter bekend als BMO, steeg met 8%, terwijl Bank of Nova Scotia dit jaar met 21% is gestegen.

Het aandeel van de Canadian Imperial Bank (CIB) steeg met 47%, terwijl het aandeel van de Canadian Western Bank met bijna 90% omhoog ging. De National Bank of Canada steeg met 33%, terwijl de Royal Bank of Canada met 32% omhoog ging. Een belangrijke zorg onder analisten is dat veel Canadese banken sterk overgewaardeerd zijn.

Ook enkele TSX-bedrijven daalden dit jaar sterk. Tilray Brands, een belangrijke speler in de cannabisindustrie, kelderde met 43% in 2024. Blackberry daalde met 17%, terwijl Richelieu Hardware, BRP en Parex Resources de grootste verliezers waren.

Analyse van de TSX Composite Index

De wekelijkse grafiek laat zien dat de TSX Composite-index de afgelopen maanden een sterke stijging heeft doorgemaakt. De index is boven de 50-weekse en 200-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven.

De index is boven het belangrijke psychologische niveau van C$ 25.000 uitgekomen. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wijzen nog steeds omhoog, wat een teken is dat de index momentum heeft.

Er is dus een grote kans dat de TSX-index zal blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandsniveau van C$ 26.000.