Amerikaanse aandelen kunnen in januari een steilere daling doormaken: dit is de reden

De Amerikaanse aandelenmarkt kende woensdag een behoorlijke daling nadat het Federal Open Market Committee minder renteverlagingen voor 2025 aankondigde dan verwacht.

Toch denkt marktonderzoeks- en inzichtenbureau Yardeni Research dat het ergste nog moet komen.

Deskundigen van Yardeni Research waarschuwden klanten in hun recente rapport voor een steilere daling in januari, omdat beleggers ervoor kiezen om "hun aanzienlijke winsten begin volgend jaar te nemen in plaats van nu, om kapitaalwinstbelasting uit te stellen".

De benchmark S&P 500-index is op het moment van schrijven met bijna 25% gestegen ten opzichte van het begin van dit jaar.

Eerste dagen van Trump 2.0 zullen effect hebben op Amerikaanse aandelenkoersen

Yardeni Research verwacht dat de volatiliteit zal toenemen zodra Donald Trump in januari aantreedt.

Dat komt omdat de markt op de eerste dag van Trump 2.0 wordt overspoeld met een "sneeuwstorm van presidentiële bevelen, waaronder een aantal met tarieven en het bevel om illegale migranten te deporteren".

Bovendien kan een mogelijke staking van havenarbeiders volgend jaar ook een negatieve invloed hebben op de Amerikaanse aandelenkoersen.

"Er zou halverwege januari een staking van havenarbeiders kunnen plaatsvinden, omdat zij de automatisering van de havens verzetten. Trump heeft publiekelijk verklaard dat hij het eens is met de havenarbeiders", voegde het bedrijf toe in zijn onderzoeksrapport.

Vergeleken met het recordhoogte is de S&P 500-index op het moment van schrijven met 3,0% gedaald.

S&P 500 zou een terugval van 10% kunnen tegemoet gaan

Yardeni Research maakt zich vooral zorgen dat een protectionistisch handelsbeleid onder de nieuwe regering de productiekosten kan verhogen, wat mogelijk tot een heropleving van de consumentenprijzen kan leiden.

Als deze risico's zich allemaal voordoen, kan dit leiden tot een daling van 10% van de Amerikaanse aandelenkoersen, waarschuwde het bedrijf.

Voor 2025 als geheel blijft het echter optimistisch.

Yardeni Research verwacht dat de S&P 500 tegen het einde van volgend jaar de 7.000 zal bereiken. Dat betekent een stijging van ongeveer 18% ten opzichte van het huidige niveau.

"Wij zien dat [de correctie op de beurs] als een koopkans in plaats van als een reden om de beurs te verlaten, omdat we geen recessie of berenmarkt verwachten", aldus experts van Yardeni Research.

Welke katalysatoren kunnen de S&P 500 in 2025 omhoog stuwen?

De Amerikaanse Federal Reserve verwacht nu dat de rente in 2025 slechts twee keer wordt verlaagd, wat een aanzienlijke daling is ten opzichte van de vier keer die eerder werd aangegeven.

Toch is Yardeni Research niet het enige bedrijf dat een roerend beursjaar voorspelt.

Analisten van Deutsche Bank, onder leiding van Binky Chadha, verwachten dat de benchmarkindex volgend jaar de grens van 7.000 zal bereiken.

Chadha voorspelt een mogelijke toename van fusies en overnames om de koers van Amerikaanse aandelen verder te laten stijgen.

Hij verwacht ook dat bedrijven buiten de grote techbedrijven volgend jaar hogere kapitaaluitgaven zullen doen, wat een positieve invloed zal hebben.

Ten slotte verwacht het beleggingsbedrijf dat het economische herstel in het buitenland zich in 2025 ook zal weerspiegelen in de S&P 500-index.

Yardeni Research en Deutsche Bank hebben op het moment van schrijven de hoogste doelstellingen voor het jaarlijkse referentie-index voor volgend jaar.