USD/JPY-voorspelling: daling Japanse yen kan doorzetten

De wisselkoers USD/JPY bleef deze week stijgen nadat de Federal Reserve de rente had verlaagd, terwijl de Bank of Japan (BoJ) de rente ongewijzigd hield. Ook vrijdag steeg de koers na de laatste inflatiecijfers uit Japan. De Japanse yen werd verhandeld voor 158 tegen de Amerikaanse dollar, een stijging ten opzichte van het dieptepunt van september van 139,55.

De inflatie in Japan stijgt

Het USD/JPY-paar steeg nadat het Japanse statistiekbureau vrijdag de nieuwste nationale inflatiecijfers publiceerde. Deze cijfers toonden aan dat de headline Consumer Price Index steeg van 2,3% in oktober naar 2,9% in november. De kerninflatie, die de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, steeg van 2,3% naar 2,9%.

Deze cijfers kwamen een dag nadat de Bank of Japan (BoJ) de rente op 0,25% liet staan vanwege de onrust rond Donald Trump. De meeste analisten verwachtten dat de bank de rente zou verhogen met 0,10% of 0,25% om de hoge inflatie te bestrijden.

De stijgende inflatie is daarom een vroeg teken dat de BoJ de rente met 0,25% zal verlagen tijdens de volgende vergadering.

De BoJ heeft dit jaar zijn standpunt radicaal gewijzigd. Eerder dit jaar gaf de bank de negatieve rente op en verhoogde de rente met 0,10%. Vervolgens volgde een verhoging van 0,25%, een stap die een wijdverbreide afwikkeling van de Japanse yen carry trade teweegbracht .

De renteverhogingen in Japan hebben grote gevolgen, vooral omdat andere centrale banken de rente juist verlagen. Dat komt omdat Japan al lange tijd lage rentes heeft aangehouden om de economie te stimuleren, die het moeilijk heeft. Hogere rentes leiden echter tot hogere kosten voor schuldfinanciering, omdat Japan een schuld heeft van meer dan $8 biljoen, bijna het dubbele van het bbp.

Beslissing van de Federal Reserve

De wisselkoers van de USD/JPY steeg nadat de Federal Reserve haar rentebesluit bekendmaakte. De bank besloot de rente voor de derde keer dit jaar met 0,25% te verlagen. Hierdoor daalde de rente tot 1% sinds het begin van het jaar.

De Fed gaf ook aan dat er in 2025 nog meer renteverlagingen zullen volgen. De Fed verwacht nu twee keer meer rente te verlagen, omdat de inflatie naar verwachting blijft stijgen. De Fed maakt zich vooral zorgen over een aantal beleidsmaatregelen van Donald Trump, zoals tarieven, belastingverlagingen en deportaties.

Als deze beleidsmaatregelen worden uitgevoerd, zal dit waarschijnlijk op de lange termijn leiden tot hogere inflatie. Een tarief van 25% op importen zal bijvoorbeeld vrijwel direct leiden tot hogere prijzen, zonder dat het handelsvoordeel van het land wordt verkleind.

Technische analyse USD/JPY

USD/JPY-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/JPY de afgelopen dagen een sterke rally heeft doorgemaakt. De koers is nu boven het belangrijke weerstandsniveau van 156,74 uitgekomen, het hoogste niveau sinds 15 november. Hiermee is het dubbele top-patroon ongeldig verklaard.

Het koppel is boven het 23,6% Fibonacci-terugtrekkingsniveau en de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde gekomen. Ook de Relative Strength Index (RSI) en andere oscillatoren zijn omhoog gegaan, een teken dat er een bullish momentum is.

Het koppel zal waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandsniveau van 161,87, het hoogste punt van dit jaar. Aan de andere kant zal een daling onder de steun op 155 de bullish visie ongeldig maken.