Sprout Social-aandelen zijn 77% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit: tijd om in te stappen?

Het aandelenkoers van Sprout Social staat dit jaar onder druk, omdat de groei van het bedrijf is vertraagd. SPT werd verhandeld voor $ 32,45, meer dan 77,5% lager dan het all-time hoogtepunt, wat de waardering op ongeveer $ 1,86 miljard bracht.

Goed product, maar de verkoopgroei baart zorgen

Sprout Social is een toonaangevend softwarebedrijf dat wordt gebruikt door bedrijven als HP, Cintas, Atlassian en Rackspace. De service wordt wereldwijd gebruikt door meer dan 31.000 klanten.

Met het product kunnen bedrijven hun socialemediaprofielen beheren en berichten plaatsen op platforms zoals X, Facebook, LinkedIn, Pinterest en TikTok. Naast het plaatsen van berichten biedt het bedrijf deze bedrijven ook analytische tools waarmee ze hun gegevens kunnen bekijken en interpreteren.

De grootste uitdaging voor Sprout Social is dat het bedrijf opereert in een zeer competitieve sector. Hootsuite is de grootste concurrent, gevolgd door bedrijven als Sendible en Zoho Social.

De grootste concurrentie komt van de socialemediaplatformen zelf, aangezien je berichten eenvoudig kunt verzenden en analyseren zonder abonnement.

De omzet van Sprout Social is de afgelopen jaren flink gestegen, van $ 102,7 miljoen in 2019 naar meer dan $ 333,6 miljoen. Schattingen gaan uit van een jaarlijkse omzet van $ 405 miljoen dit jaar en $ 464 miljoen volgend jaar.

Uit de meest recente kwartaalresultaten blijkt dat de omzet van Sprout Social in het derde kwartaal met 20% is gestegen tot $ 102,6 miljoen. Analisten verwachten dat de omzet in het vierde kwartaal $ 106,7 miljoen zal bedragen, een stijging van 14% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Volgend jaar zal de omzet $ 110 miljoen bedragen.

Een belangrijke uitdaging waar Sprout Social mee te maken heeft gehad, is de winstgevendheid. Het jaarlijkse verlies bedroeg in 2023 meer dan $ 66,4 miljoen, vergeleken met $ 50,2 miljoen in het voorgaande jaar. Het verlies over de laatste twaalf maanden bedroeg $ 67,1 miljoen.

Lees meer: Is het tijd om Sprout Social te verlaten? KeyBanc verlaagt de koersdoel en snijdt deze naar $ 28

Waarderingsproblemen bij SPT

De grootste zorg van Sprout Social is dat het bedrijf in de toekomst waarschijnlijk moeite zal hebben om grote klanten te werven, aangezien de meeste bedrijven al een sociaalmediaprogramma hebben.

Het aandeel van Sprout Social is ook niet goedkoop, want de forward price-to-earnings ratio is 69,50. Dat is veel hoger dan de sectormediane van 25. De waardering is ook veel hoger dan die van andere snelgroeiende bedrijven zoals NVIDIA en Microsoft.

De beste waarderingsparameter voor een softwarebedrijf als Sprout Social is de Rule of 40. Dit is een benadering waarbij men kijkt naar de groeimetrieken en de winstgevendheid van een bedrijf. Idealiter wordt een bedrijf als eerlijk gewaardeerd beschouwd als de parameter boven de 40 uitkomt.

In het geval van Sprout Social groeide de omzet met 26% en de vooruitzichten - of de geschatte omzet - met 22%. Het bedrijf is nog niet winstgevend; de nettomarge was -17%. Door de omzetgroei en de marges bij elkaar op te tellen, kunnen we schatten dat de regel van 40 metrics slechts 5 is, wat betekent dat het bedrijf zich grotendeels richt op groei ten koste van de winstgevendheid.

Sprout Social aandelenkoersanalyse

SPT-aandelen viaTradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van SPT sinds het pieken op $ 145 in 2022 in een sterke dalende trend zit. De koers is gedaald naar $ 32, waardoor de marktkapitalisatie is gedaald van $ 8,7 miljard naar de huidige $ 1,6 miljard.

Het aandeel van Sprout Social is onder de belangrijke ondersteuningsgrens van $ 38,31 gebleven, het laagste niveau sinds mei 2023 en mei 2022. Het heeft zelfs een break and retest-patroon gevormd, een populair voortzettingssignaal.

De aandelenkoers van SPT zal daarom waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers het volgende belangrijke ondersteuningsniveau van $ 25,30 als doel hebben. Dit is het laagste niveau van dit jaar.