Analyse van de aandelenkoers van Tencent: zal deze in 2025 herstellen?

Het aandelenkoers van Tencent presteerde goed in 2024, aangezien het een van de beste prestaties leverde in de Hang Seng-index. Het is dit jaar met 40% gestegen, mede dankzij het herstel van enkele prominente Chinese technologiebedrijven. Dus wat staat Tencent te wachten in 2025?

Tencent profiteert van het beleid van Beijing

Tencent en andere grote Chinese technologiebedrijven hebben een moeilijke periode doorgemaakt toen Beijing de sector strenger ging reguleren.

Alibaba was de grootste slachtoffer van deze repressie tegen de techsector, maar ook andere bedrijven zoals Tencent werden getroffen. Zo voerde de overheid in Beijing bijvoorbeeld maatregelen door die de game-industrie beïnvloedden.

De meeste grote Chinese technologiebedrijven presteerden redelijk goed, nu Beijing de repressie heeft beëindigd in een poging de sector te verbeteren. Bovendien is technologie een cruciale sector voor China, nu de vastgoedsector grotendeels is ingestort.

Ten eerste is Tencent het grootste bedrijf in China met een beurswaarde van bijna $500 miljard. Het is veel groter dan andere technologiebedrijven zoals Alibaba, PDD Holdings, Meituan en BYD.

Het bedrijf heeft invloed op het leven van de meeste mensen in China en de rest van de wereld. WeChat heeft bijvoorbeeld meer dan 1,38 miljard gebruikers, waardoor het een van de grootste socialemediabedrijven ter wereld is.

Tencent is ook eigenaar van bedrijven als Tencent Games, Tencent Video, Weishi, Tencent Music Entertainment, LiCaiTong, Tencent Portfolio en Tencent Blockchain. Het is eigenaar van nog meer bedrijven in andere sectoren.

Sterke financiële resultaten

Ook het aandelenkoers van Tencent steeg, omdat het bedrijf redelijk goede financiële resultaten publiceerde die een stabiele omzetgroei en winstgevendheid lieten zien.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van Tencent in het derde kwartaal met 8% is gestegen tot meer dan 167 miljard RMB. Het grootste deel van deze omzet kwam uit de waardetoegevoegde diensten, die meer dan 82,7 miljard RMB aan omzet opleverden.

Tencent's fintech- en zakelijke diensten genereerden RMB 53,1 miljard, terwijl de marketingdiensten RMB 30 miljard opleverden, wat neerkomt op een groei van 17% ten opzichte van vorig jaar.

De brutowinst steeg naar RMB 88,8 miljard, terwijl de operationele marge steeg van 33,4% naar 36,6%. De nettowinst steeg met 33% naar meer dan RMB 59,8 miljard.

Deze cijfers betekenen dat Tencent's bedrijf booming is, wat de komende jaren waarschijnlijk zal aanhouden. Sommige games van het bedrijf, zoals Valorant, Honour of Kings, Peacekeeper Elite en Delta Force, hebben de afgelopen maanden een aanzienlijke groei doorgemaakt. Het bedrijf is in gesprek om Ubisoft, een grote game-uitgever, over te nemen.

Bovendien werkt Tencent aan een grotere rol in de kunstmatige intelligentie-industrie via Weixin Search. Als onderdeel hiervan is het bedrijf in gesprek met Apple en ByteDance in China.

Het aantal muziekabonnementen van het bedrijf steeg naar meer dan 119 miljoen, terwijl het aantal videoabonnementen toenam tot 116 miljoen.

Het belangrijkste is dat Tencent, net als andere grote Chinese bedrijven, een van de gezondste balans heeft met een netto kaspositie van $ 13,6 miljard. Nu het goed gaat met technologiebedrijven, bedroeg de beurswaarde van de beursgenoteerde beleggingen van Tencent meer dan $ 87 miljard. De niet-beursgenoteerde beleggingen zijn bijna $ 50 miljard waard.

Al met al zijn er tekenen dat Tencent zwaar ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn wereldwijde concurrenten als Amazon en Apple, die inmiddels bedrijven met een beurswaarde van een biljoen dollar zijn geworden.

Analyse van de aandelenkoers van Tencent

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Tencent een sterk herstel heeft doorgemaakt. Van HKD 258 in januari steeg de koers tot RMB 482 in oktober. Dit herstel vond plaats toen Beijing zijn standpunt over technologiebedrijven verzachtte en de omzet van het bedrijf bleef groeien.

Het aandeel Tencent is gestegen boven de belangrijke ondersteuning van HKD 410, het hoogste niveau van januari vorig jaar. Het is ook gestegen boven de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde. De Average True Range (ATR)-indicator is licht gedaald, een teken dat de volatiliteit afneemt.

De aandelenkoers van Tencent zal de komende maanden waarschijnlijk stabiel blijven en in 2025 een sterke stijging laten zien. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden de prijs van HKD 482.