Analyse van het aandelenkoers van Li Auto: het positieve verhaal over deze rivaal van Nio

Het aandeel Li Auto (LI) had een moeilijk jaar in 2024, want het daalde met meer dan 47% ten opzichte van het jaarhoogtepunt. De Amerikaanse ADR's werden verhandeld voor $ 24,45, wat het een marktkapitalisatie opleverde van meer dan $ 24,4 miljard. Zal een van de beste Chinese EV-bedrijven in 2025 herstellen?

Li Auto presteerde goed in een moeilijk jaar

Li Auto, een van de beste Chinese EV-bedrijven, presteerde goed in 2024, een van de zwaarste jaren voor autofabrikanten. De leveringen en omzet van het bedrijf stegen en het werd winstgevender.

Deze prestatie bevestigde de status van het bedrijf als een van de grootste en snelstgroeiende EV-bedrijven ter wereld. De totale omzet steeg van slechts $ 40 miljoen in 2019 naar meer dan $ 17 miljard in 2023, een trend die de komende jaren zal aanhouden.

Uit de levercijfers van november blijkt dat het bedrijf 48.740 voertuigen heeft verkocht, een stijging van 18,8% ten opzichte van dezelfde maand vorig jaar. Dit jaar heeft het bedrijf al meer dan 442.000 voertuigen geleverd, waarmee het cumulatieve totaal op meer dan 1,07 miljoen komt.

Nio heeft deze resultaten behaald in een moeilijke tijd voor de auto-industrie. Chinese merken als XPeng, BYD en Nio hebben hun verkopen blijven opkrikken, ondanks de toenemende concurrentie. Tegelijkertijd worstelde de Chinese economie, met een daling van de consumptieve bestedingen.

Ook Li Auto en andere Chinese EV-bedrijven worden in het buitenland geconfronteerd met vijandigheid in belangrijke landen in Europa en de Verenigde Staten. De VS hebben een tarief van 100% ingevoerd op Chinese importen en Donald Trump heeft beloofd nog meer te doen.

Lees meer: Aandelen Li Auto: concurrent van Tesla en Nio zou binnenkort in de beestenmodus kunnen gaan

Sterke financiële resultaten

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat het bedrijf van Li Auto het afgelopen kwartaal goed heeft gedraaid. De omzet steeg met 23,6% ten opzichte van vorig jaar tot meer dan $ 6,1 miljard, terwijl het aantal leveringen steeg tot meer dan 152.000. In hetzelfde kwartaal vorig jaar verkocht het bedrijf 131.800 voertuigen, een teken dat het bedrijf in een moeilijk jaar toch momentum heeft.

De brutomarge daalde licht naar 21%, maar bleef hoger dan de 8% van Nio en de 11% van XPeng. Die marge is ook hoger dan de 18,2% van Tesla, wat betekent dat de operationele metrieken van het bedrijf beter zijn.

Li Auto had een nettowinst van $ 401 miljoen, wat neerkomt op een nettowinstmarge van 7%. Naarmate het bedrijf zijn activiteiten opschaalt, zal het waarschijnlijk de marge van Tesla in de toekomst evenaren.

Ook Li Auto wordt tegen een korting verhandeld, met een forward price-to-earnings ratio van 20 en een EV-to-EBITDA ratio van 9,7. Dit zijn goede cijfers voor een bedrijf dat zijn marktaandeel vergroot en een dubbele-cijferige groei kent.

Vanuit een fundamenteel perspectief is het dus waarschijnlijk dat de aandelenkoers van Li Auto in 2025 zal blijven stijgen.

Analyse van de aandelenkoers van Li Auto

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Li Auto in 2023 piekte op $ 47,20 en vervolgens aan momentum verloor toen beleggers EV-bedrijven verkochten.

De koers is nu weer gestegen tot $ 24 en schommelt rond de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

Het aandeel heeft een symmetrisch driehoekspatroon gevormd en nadert zijn confluentie-niveau. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk in 2025 weer omhoog gaan. Als dit gebeurt, is het volgende niveau om in de gaten te houden $ 30,97, het hoogste swing op 7 oktober. Een beweging boven dat niveau zal wijzen op meer winst, mogelijk tot het retracementniveau van 23,6% op $ 40.

Er is echter een risico dat het aandeel van Li Auto in 2025 kan dalen als Donald Trump zijn handelsoorlogen hervat en vijandige beleidsmaatregelen tegen China invoert. Als Chinees bedrijf bestaat er altijd een risico dat het verstrikt raakt in boekhoudkundige problemen die vergelijkbaar zijn met die van Nio en Luckin Coffee. Zoals we eerder schreven, wordt het onderzocht op beursfraude.