Nvidia’s jaar van $3 biljoen: hoe de AI-boom de chipgigant vooruitstuwde

Nvidia heeft een jaar achter de rug dat maar weinig bedrijven hadden kunnen voorspellen. Het bedrijf heeft zijn positie als een van de meest invloedrijke spelers in de technologiesector verstevigd.

Nu de omzet toeneemt, de aandelenkoersen recordhoogtes bereiken en het bedrijf een groeiende dominantie heeft in de infrastructuur van kunstmatige intelligentie (AI), strekt de invloed van het bedrijf zich uit buiten de technologische sector. Het herstructureert hele markten en trekt de aandacht van investeerders wereldwijd.

Omzetgroei en mijlpaal in marktkapitalisatie

De opkomst van Nvidia in 2024 is grotendeels te danken aan de vroege investeringen in AI-technologieën.

Naarmate de golf van generatieve AI aan kracht won, werden de grafische verwerkingsunits (GPUs) van Nvidia de hoeksteen voor AI-toepassingen, van datacenters tot autonome voertuigen.

Deze strategische positionering heeft ertoe geleid dat de marktkapitalisatie van Nvidia herhaaldelijk de grens van $ 3 biljoen heeft overschreden en Apple als meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf heeft afgelost.

In het laatste kwartaal boekte Nvidia een omzet van $ 35,1 miljard, waarvan $ 30,8 miljard (87%) afkomstig was uit de datacenteractiviteiten.

Deze cijfers benadrukken de grote rol die AI en cloud computing nu spelen in het succes van Nvidia.

CEO Jensen Huang staat aan de voorhoede van deze uitbreiding en is een van de meest gevraagde bestuurders van Silicon Valley.

Het voordeel van AI-hardware: de productie van de Blackwell-chip

De productie van de krachtige Blackwell-chip, die speciaal is ontworpen voor AI-toepassingen, is cruciaal voor de voortdurende groei van Nvidia.

De Blackwell-chip zou alleen al in het vierde kwartaal miljarden dollars aan omzet moeten opleveren en vertegenwoordigt een aanzienlijke sprong voorwaarts in rekenkracht.

Bedrijven als Amazon hebben hun datacenters al aangepast om de enorme warmteafgifte van deze processors te kunnen verwerken. Dit is een teken van de grote vraag naar de producten van Nvidia.

Daniel Newman, CEO van Futurum Group, benadrukte Nvidia’s geïntegreerde aanpak van AI en benadrukte de dominantie van het bedrijf op zowel hardware als softwaregebied.

“Nvidia heeft echt de [hardware en software] voor het AI-computertijdperk,” aldus Newman.

“Alles is met elkaar verbonden binnen de [server] rack, buiten de [server] rack, en de software is erg geliefd binnen de ontwikkelaarsgemeenschappen.”

De concurrentie wordt heviger, maar Nvidia behoudt zijn voorsprong

Ondanks de dominantie van Nvidia, strijden concurrenten om een voet aan de grond te krijgen in de markt voor AI-chips. AMD, Intel en zelfs Nvidia’s klanten ontwikkelen alternatieven voor Nvidia’s halfgeleiders.

De MI300X-chips van AMD zijn ontworpen om te concurreren met de Hopper-serie van Nvidia, terwijl de Gaudi 3-processor van Intel de AI-markt wil betreden.

Bovendien ontwikkelen hyperscalers als Google, Amazon en Microsoft hun eigen AI-chips om minder afhankelijk te worden van Nvidia.

“AMD moet ervoor zorgen dat de software echt bruikbaar is en systemen bouwen waar de vraag van ontwikkelaars het grootst is”, aldus Newman.

“Cloudproviders verkopen wat hun klanten vragen.”

Nvidia is echter goed gepositioneerd om de concurrentie te weerstaan. Zoals Newman opmerkte, is de wachtlijst voor Nvidia-chips bijna een jaar lang, wat aangeeft dat de vraag groot is en dat concurrenten dit nog niet hebben kunnen evenaren.

Enthousiasme van retailbeleggers en marktontwikkelingen

De geweldige prestaties van Nvidia zijn niet onopgemerkt gebleven bij particuliere beleggers. Uit gegevens van Vanda Research blijkt dat Nvidia in 2024 bijna $ 30 miljard aan netto-instroom van particuliere beleggers heeft aangetrokken, waardoor het het meest gekochte aandeel van het jaar is.

Ter vergelijking: Tesla trok $ 14,7 miljard aan.

“Nvidia bleek het aandeel te zijn dat de show van Tesla stal, dankzij de indrukwekkende koerswinsten”, aldus Marco Iachini, senior vice president bij Vanda Research.

De stijging van de aandelenkoers van het bedrijf met 180% in 2024 heeft het tot een hoeksteen van de retailportefeuilles gemaakt. Nvidia vertegenwoordigt nu meer dan 10% van de bezittingen van de gemiddelde belegger.

Uitdagingen op de horizon

Ondanks het huidige succes staat Nvidia voor verschillende mogelijke uitdagingen. Een van de grootste risico’s is de overgang naar AI-modellen voor inferentie, die minder krachtige hardware vereisen dan de trainingsfase.

Deze verschuiving zou in de toekomst de vraag naar de high-end chips van Nvidia kunnen verminderen.

Bovendien ontwikkelen Nvidia’s eigen klanten actief AI-chips om hun toeleveringsketens te diversifiëren. Amazon’s Trainium 2 en Google’s tensor processing units (TPU’s) zijn hiervan voorbeelden.

Toch blijft Huang optimistisch. Hij benadrukt herhaaldelijk dat de chips van Nvidia niet alleen geschikt zijn voor AI-training, maar ook uitstekend presteren bij inferentie.

Vooruitblik op 2025

De toekomst van Nvidia ziet er rooskleurig uit, aangezien de markt voor AI naar verwachting de komende jaren exponentieel zal groeien.

Hoewel concurrenten als Broadcom en AMD terrein winnen, is Nvidia dankzij zijn voorsprong en uitgebreide ecosysteem van hardware en software de dominante speler op het gebied van AI-computing.

Nu investeerders steeds meer geld in Nvidia-aandelen steken, zal de invloed van het bedrijf zich waarschijnlijk uitstrekken tot buiten de technologie en zal het de vormgeving van sectoren als gezondheidszorg en financiën beïnvloeden.

De mate waarin Nvidia zijn groei kan volhouden, hangt af van hoe goed het bedrijf de concurrentie aankan, de toeleveringsketens beheert en zich aanpast aan veranderingen in de AI-technologie.