USD/TRY-prognose: stijging naar 40 door verschil van mening tussen de Fed en de CBRT

De wisselkoers USD/TRY bleef vrijdagmorgen stabiel nadat de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT) de rentetarieven met meer had verlaagd dan eerder verwacht. Het koppel werd verhandeld voor 35,22, een paar punten onder het all-time hoogtepunt van 35,30.

CBRT verlaagt rente

De CBRT maakte donderdag haar rentebeslissing bekend en verraste beleggers door de rente hoger te zetten dan verwacht.

De bank verlaagde de rente met 250 basispunten, van 50% naar 47,50%. Analisten hadden verwacht dat de rente tijdens deze vergadering zou worden verlaagd naar 48,50%. Het was de eerste keer in 22 maanden dat de centrale bank de rente verlaagde.

De CBRT verlaagde ook de overnightleningsrente van 53% naar 50% en de leenrente van 47% naar 44,50%.

Deze bezuinigingen vonden plaats terwijl gegevens lieten zien dat de inflatie in Turkije in november hoog bleef. De headline Consumer Price Index daalde in december naar 47,09%, een kleinere daling dan de gemiddelde schatting van 46,60%. De inflatie in Turkije is gedaald van 75,45% een paar maanden geleden.

Sommige analisten waarschuwen daarom dat de rente de inflatie in het land kan stimuleren door uitgaven te stimuleren.

De bank herhaalde echter dat het geen strakkere monetaire beleidslijn zou opgeven, aangezien de rentetarieven tot de hoogste ter wereld behoren. De bank merkte ook op dat de inflatieontwikkelingen bepalend zullen zijn voor de volgende renteverlaging of pauze.

De gouverneur van de CBRT merkte op dat de renteverlaging een evenwicht bood tussen de noodzaak om de inflatie te verlagen en de economische groei te stimuleren. Recente gegevens lieten zien dat de economie van het land in het derde kwartaal vertraagde. Sommige analisten schrijven dit toe aan de hogere rentetarieven die de kredietverstrekking hebben beïnvloed.

De recente verhoging van het minimumloon droeg bij aan de renteverlaging door de CBRT. De overheid verhoogde het minimumloon met 30% tot ongeveer $ 627 per maand, wat door investeerders werd verwelkomd. Dat was een opmerkelijke stap, aangezien ongeveer een derde van de mensen in het land het minimumloon verdient.

De Turkse staatsleningen daalden in waarde na de renteverlaging door de CBT. Het tienjaarsrendement steeg naar 28,20%, het hoogste niveau sinds 21 november. Tijdens de sessie daalde het vijfjarenrendement naar 31,50%.

De hogere obligatieopbrengsten hebben investeerders naar het land gelokt, wat heeft geholpen de lira dit jaar te stabiliseren.

Het USD/TRY-paar heeft het ook goed gedaan vanwege desterke Amerikaanse dollarindex, die op $ 108 noteert. Deze prestatie is vooral te danken aan de havikachtige toon van de Fed tijdens de laatste monetaire beleidsvergadering.

Technische analyse USD/TRY

USD/TRY-grafiek | Bron: TradngView

De wisselkoers van de USD naar de TRY is sterk gestegen, omdat de Fed een agressiever beleid ging voeren en de hoop op renteverlagingen door de CBRT toenam. De koers steeg tot 35,25, wat veel hoger is dan waar hij begon aan het jaar.

De 50-daagse en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) ondersteunen de rally van het paar. Het is ook tussen het stijgende kanaal gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar het overbought-niveau is gestegen.

Het koppel zal waarschijnlijk blijven stijgen nu de CBRT de rente verlaagt en de Fed een havikachtige toon aanslaat. Het koppel zal waarschijnlijk stijgen tot 40 in 2025, zolang het boven het 50-daagse voortschrijdende gemiddelde blijft.