USD/TRY-voorspelling: vooruitzichten voor de lira worden somberder voor het besluit van de CBT

De wisselkoers USD/TRY is gestegen tot een recordhoogte, omdat de Amerikaanse dollarindex (DXY) omhoog schoot en de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT) zich voorbereidt op een renteverlaging. Het koppel steeg tot een hoogtepunt van 35,25, een stijging van ongeveer 22% dit jaar.

Rentebesluit CBRT

De wisselkoers USD/TRY is deze week de belangrijkste valutakoers om in de gaten te houden, aangezien de CBRT haar tweedaagse monetaire beleidsvergadering afrondt.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de bank deze keer de eerste renteverlaging van het jaar doorvoert. De meeste analisten verwachten een verlaging van 250 basispunten, waarmee de referentierente naar 47,5% zou dalen.

De renteverlaging vindt plaats terwijl Turkije nog steeds kampt met inflatieproblemen. Hoewel de headline Consumer Price Index (CPI) is gedaald van 71,60% in juli naar 47,09%, is de recente vertraging niet zo snel als verwacht.

Uit de meest recente gegevens blijkt dat de Turkse inflatie in november is gedaald van 48,58% in december naar 47%. Die daling was lager dan de gemiddelde schatting van 46,60%.

In oktober daalde de inflatie in Turkije naar 48,58%, wat hoger is dan de verwachte 48,20%. Een maand eerder lag de inflatie op 49,38%. Deze cijfers betekenen dat Turkije nog steeds een van de hoogste inflatiepercentages ter wereld heeft.

Het verlagen van de rente nu kan de al slechte situatie dus nog verder verslechteren. Het kan ook leiden tot een verlaging van de kredietwaardigheid door de belangrijkste kredietbeoordelingsbureaus.

Centrale banken handhaven doorgaans hoge rentetarieven wanneer de inflatie hoog is, om de uitgaven te vertragen. Dit verklaart deels waarom de inflatie in Turkije is gedaald van meer dan 75% in mei naar de huidige 47%. Er is dus een kans dat de prijzen in 2025 weer zullen stijgen.

De CBRT zal de rente verlagen vanwege de vertragende Turkse economie. De meest recente cijfers lieten zien dat de economie met 2,1% groeide in het derde kwartaal, wat lager was dan de schattingen van analisten. Bedrijven klaagden over de stijgende leenkosten. In een notitie schreven analisten van Citi:

Sterke Amerikaanse dollar

De wisselkoers USD/TRY is gestegen door de sterke Amerikaanse dollarindex , die is gestegen tot boven de $108. De stijging van 8% ten opzichte van het laagste punt van dit jaar is te danken aan de vrij sterke Amerikaanse economie, die een harde landing heeft voorkomen.

De dollar steeg nadat de Federal Reserve woensdag vorige week haar laatste rentebesluit van het jaar nam. De rente werd met 0,25% verlaagd, terwijl de dot plot aangaf dat er in 2025 nog twee renteverlagingen zouden volgen.

Als gevolg hiervan is de Turkse lira in een sterke daling terechtgekomen, net als andere opkomende markten, terwijl de dollar stijgt. De Braziliaanse real is bijvoorbeeld gedaald tot een recorddieptepunt, terwijl andere valuta's zoals de Chinese yuan en de Russische roebel zijn gedaald.

Technische analyse USD/TRY

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/TRY in een sterke opwaartse trend zit en op een recordhoogte van 35,25 staat. De koers is boven de bovenkant van de stijgende wig gekomen, een populair bearish omkeersignaal.

Het koppel is boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven. Ook zijn alle oscillatoren blijven stijgen, een teken dat het koppel aan momentum wint. Daarom is de weg van de minste weerstand omhoog, waarbij het volgende niveau om in de gaten te houden op 35 ligt.