Analyse van het aandelenkoers van Deutsche Bank: grafiek wijst op een stijging van 50%

Het aandeel Deutsche Bank heeft het in 2024 goed gedaan en is met meer dan 30% gestegen nadat het bedrijf goede resultaten boekte. Op 16 december bereikte het aandeel een hoogtepunt van € 17,31, een stijging van meer dan 300% ten opzichte van het dieptepunt in 2021.

De zaken van Deutsche Bank floreren

Deutsche Bank heeft de afgelopen jaren een sterke ommekeer doorgemaakt onder leiding van Christian Sewing, die in april 2018 CEO werd.

Sewing begon zijn termijn toen het bedrijf in de problemen zat en sommige analisten voorspelden dat het bedrijf zou ten onder gaan. Het was ook een tijd waarin het bedrijf te maken kreeg met een hoge CEO-wisselvalligheid. Tussen 2012 en 2015 waren Anshu Jain en Jurgen Fitschen co-CEO's en tussen 2015 en 2018 was John Cryan CEO.

Door de vereenvoudiging van de bedrijfsvoering, de versterking van de kernactiviteiten en de vermindering van de afhankelijkheid van de volatiele investeringsbankactiviteiten heeft Sewing de bank aanzienlijk veranderd. Dit heeft de bank op zijn beurt weer winstgevender gemaakt.

De bank beperkte ook haar ambities op Wall Street, waar ze te maken kreeg met aanzienlijke concurrentie van bedrijven als Goldman Sachs, Morgan Stanley en JPMorgan. Haar ambities in de VS werden op dat moment geplaagd door aanzienlijke verliezen, schandalen en bestuurlijke problemen.

De meest recente resultaten lieten zien dat de zaken bij Deutsche Bank goed draaiden, ondanks de turbulentie in de Duitse economie. De omzet in de eerste negen maanden van het jaar bedroeg meer dan € 22,9 miljard en het bedrijf verwacht dat deze dit jaar de € 30 miljard zal bereiken.

Deze groei werd aangestuurd door de investeringsbank, die hielp om een daling in vermogensbeheer, corporate banking en private banking te compenseren. De private bank had meer dan € 27 miljard aan instroom, terwijl de vermogensbeheerdivisie € 67 miljard had, wat het totaal op € 963 miljard bracht.

Deutsche Bank is ook winstgevender geworden. De winst vóór afschrijvingen voor de eerste negen maanden bedroeg € 7 miljard, iets meer dan de € 6 miljard die het een jaar eerder behaalde.

Net als andere grote Europese banken heeft het bedrijf geprofiteerd van de hogere rentevoeten in Europa en andere landen. Het heeft ook structurele hedging ingevoerd, waarmee het zijn winstgevendheid kan behouden als de rente daalt.

Het aandelenkoers van Deutsche Bank is ook gestegen door de dividenduitkeringen en aandeleninkopen. In 2023 heeft de bank €883 miljoen uitgegeven aan dividenduitkeringen en €675 miljoen aan aandeleninkopen. Ook heeft de bank dit jaar ongeveer €3,3 miljard uitgegeven aan kapitaalverdelingen.

Het bedrijf heeft ruimte om zijn uitkeringen te verhogen, aangezien de CET1-ratio 13,8% is, hoger dan die van sommige Europese banken. Door het overtollige geld in dividenden te investeren, hoopt het de ratio in 2025 te verlagen naar 13%.

Het grootste risico voor het bedrijf is de voortdurende achteruitgang van de Duitse economie, aangezien de auto-industrie blijft krimpen. Dit is opmerkelijk, aangezien deze sector het bedrijf tientallen jaren heeft ondersteund.

Analyse van de aandelenkoers van Deutsche Bank

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Deutsche Bank de afgelopen jaren een sterke opwaartse trend heeft laten zien. Deze opleving begon toen het bedrijf in 2020 op een dieptepunt van € 4 zat, aan het begin van de pandemie.

Het aandeel is gestegen boven het belangrijke weerstandsniveau van € 13,50, het hoogste niveau sinds februari 2022. In september 2023 ontstond er een gouden kruispatroon, wat gedeeltelijk verklaart waarom de momentum aanhield.

Het aandeel Deutsche Bank is boven de stijgende trendlijn gebleven, die de laagste schommelingen sinds maart vorig jaar met elkaar verbindt.

Het aandeel nadert ook het 61,8% Fibonacci-terugtrekkingsniveau. Het aandeel zal daarom waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls het volgende belangrijke weerstandsniveau van € 25 mikken, ongeveer 50% boven het huidige niveau.