De grafiek van de aandelenkoersen van Costco wijst op een grote crash

De aandelenkoers van Costco is de afgelopen weken gedaald, omdat beleggers zich zorgen maken over de waardering en de mogelijke uitdagingen in de toeleveringsketen. De aandelen van COST daalden van het decemberhoogtepunt van $ 1000 naar $ 920 en schommelen rond het laagste niveau sinds 20 november. Is het dus veilig om aandelen van COST te kopen?

Het bedrijf van Costco bloeit

Costco, het grootste groothandelsbedrijf ter wereld, doet het goed ondanks de toenemende concurrentie van Walmart en Amazon.

De jaarlijkse omzet is gestegen van $ 166 miljard in 2020 naar meer dan $ 258 miljard in de afgelopen twaalf maanden. Deze groei is vooral te danken aan een hoger verkoopvolume, hogere lidmaatschapskosten en de opening van winkels in de VS en andere landen.

Het bedrijf is ook een grote speler geworden in de e-commerce-industrie, die nu de omzet drijft. In een rapport deze week zei het bedrijf dat de e-commerce-omzet tijdens de feestdagen met 34,4% steeg, hoger dan de totale omzet van het bedrijf van 7,4%. De omzet in de VS steeg met 9,3%, terwijl de omzet in Canada en het buitenland met 4,3% en 1,0% steeg.

De meest recente kwartaalresultaten lieten zien dat Costco het goed bleef doen. De omzet steeg van $ 57 miljard in 2023 naar $ 62 miljard. Het grootste deel van deze omzet kwam uit de verkoop van producten, terwijl $ 1,16 miljard uit lidmaatschapsgelden bestond. Het netto-inkomen steeg naar $ 1,80 miljard.

Analisten verwachten dat de zaken van Costco op korte termijn goed zullen blijven gaan. De verwachte resultaten laten zien dat de omzet met 7% is gestegen tot $62,65 miljard. Na de sterke cijfers over de feestdagen is de kans groot dat de omzet beter zal zijn dan verwacht.

De verwachting is dat de volgende jaarlijkse resultaten laten zien dat het bedrijf een omzet van 272 miljard dollar heeft behaald, een stijging van 7,13% ten opzichte van het jaar ervoor. In 2026 zal de omzet 291 miljard dollar bedragen.

Er blijven zorgen over de waardering

Costco is een van de beste Amerikaanse retailers die het heeft overleefd. Dit heeft het bedrijf bereikt door betaalbare abonnementen aan te bieden die door miljoenen klanten van belangrijke bedrijven worden gebruikt.

De uitdaging is echter dat Costco een van de meest overgewaardeerde bedrijven in de detailhandel is. Hoewel het bedrijf enorme omzetten draait, verdient het niet veel geld per verkoop. Dat verklaart waarom de nettowinstmarge 2,93% is. Target heeft een marge van 4,06%.

Costco haalt zo'n $7 miljard op uit een jaarlijkse omzet van $265 miljard. Dit levert een forward price-to-sales ratio op van 50,72, wat hoger is dan die van enkele snelgroeiende bedrijven zoals Google, Microsoft en zelfs NVIDIA.

Met andere woorden, als u vandaag de hele Costco zou overnemen en alle factoren constant zouden blijven, zou het 50 jaar duren voordat u quitte zou staan.

Om het duidelijk te maken: dit is geen oproep om Costco te verkopen, aangezien het bedrijf al lang overgewaardeerd is. Het aandeel kan overgewaardeerd blijven zolang het sterke financiële resultaten rapporteert.

Lees meer: Costco-aandelen kunnen nog meer verrassingen in petto hebben, ondanks de rally van dit jaar

Analyse van de aandelenkoers van Costco

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van COST de afgelopen dagen onder druk is gebleven. De koers is onder de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde gedaald en heeft een klein bearish vlaggenpatroon gevormd.

Costco is ook licht gedaald onder de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds april vorig jaar verbindt. Er zijn ook tekenen dat het bedrijf langzaam een kop-schouderspatroon vormt.

Het aandeel kan daarom binnenkort wat dalen en daarna weer herstellen. Als dat gebeurt, zal het zakken naar $ 867, het laagste niveau sinds 31 oktober, wat 6,50% lager is dan het huidige niveau.