GBP/USD-analyse voorafgaand aan de consumenteninflatiecijfers in het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten

De GBP/USD-wisselkoers staat voor de derde week op rij in het rood, nu de Amerikaanse dollar steeds sterker wordt. De koers is gedaald tot 1,2145, het laagste niveau sinds oktober 2023, en ongeveer 10% lager dan de hoogste koers in 2024. Wat gebeurt er nu met de GBP/USD-wisselkoers, nu de consumenteninflatiegegevens van de VS en het VK bekend worden?

Inflatiegegevens VS staan op komst

Het pond-USD-paar bleef deze week dalen, terwijl beleggers wachtten op de inflatiecijfers van december, die op woensdag bekendgemaakt zouden worden.

Economen verwachten dat de gegevens laten zien dat de inflatie in de VS in december stabiel is gebleven. De gemiddelde schatting is dat de headline Consumer Price Index (CPI) in december is gestegen van 2,7% naar 2,9%.

De inflatie in de VS is de afgelopen maanden gestaag gestegen, nadat deze een paar maanden geleden op 2,3% was gedaald. Dit is een teken dat de situatie verslechtert. De inflatiegroei komt voornamelijk uit de dienstensector en andere sectoren zoals verzekeringen en huisvesting.

De verzekeringskosten zullen waarschijnlijk blijven stijgen vanwege de aanhoudende branden in Los Angeles, die meer dan 135 miljard dollar zullen kosten. Verzekeringsmaatschappijen zullen waarschijnlijk hun kosten verhogen naarmate de schadeclaims toenemen.

Ook de huizenprijzen zullen naar verwachting de komende tijd blijven stijgen. Er zijn zelfs berichten dat verhuurders in Californië de prijzen hebben opgejaagd, omdat de vraag naar huurwoningen in de staat toeneemt. Deze trend zou landelijk kunnen doorzetten, nu de vraag naar woningen toeneemt.

Er bestaat daarom de vrees dat de Federal Reserve dit jaar langer hoge rentetarieven zal handhaven. Economen verwachten dat de bank dit jaar slechts twee keer de rente zal verlagen, veel minder dan de verwachte vier keer.

Deze trend verklaart waarom de Amerikaanse dollarindex (DXY) is de afgelopen zeven weken gestegen tot $ 110, het hoogste niveau sinds november 2022. Ook de Amerikaanse obligatieopbrengsten zijn blijven stijgen, waarbij de opbrengst van 30-jarige obligaties voor het eerst sinds oktober 2023 tot 5%. Ook de tienjarige en vijfjarige rentevoeten zijn dit jaar blijven stijgen.

Deze trend zette zich vrijdag voort toen de VS sterke bancijfers publiceerde. Volgens het Bureau of Labor Statistics (BLS) daalde het werkloosheidspercentage naar 4,1% toen de economie meer dan 256.000 banen creëerde.

Inflatiegegevens uit het Verenigd Koninkrijk staan op het programma

Het GBP/USD-paar is gedaald, omdat beleggers wachten op de komende inflatiecijfers uit het Verenigd Koninkrijk en de stijgende Gilt-rentes.

Uit gegevens blijkt dat het tienjaarsrendement is gestegen tot 4,9%, het hoogste niveau sinds 2008. Het nauwlettend in de gaten gehouden vijfjarenrendement steeg tot 4,555%, vergeleken met -0,16% in 2022.

Deze opbrengsten zijn gestegen, omdat er nog steeds onduidelijkheid is over wat de Bank of England (BoE) dit jaar zal doen, nu het land in een stagflatie terechtkomt, een periode van langzame groei en hoge inflatie.

Economen verwachten dat de consumentenprijsindex (CPI) deze week met 2,6% zal zijn gestegen in december, terwijl de kern-CPI licht zal zijn gedaald naar 3,5%. Deze cijfers zullen veel hoger liggen dan het streefcijfer van 2,0% van de Bank of England.

De gemiddelde schatting is dat de economie in 2024 met 0,75% zal groeien. De bank kan daarom kiezen voor verdere renteverlagingen om de trage groei te compenseren.

Technische analyse GBP/USD

De dagelijkse grafiek laat zien dat het GBP/USD-paar aanzienlijk is gedaald nadat het in september een piek bereikte van 1,3425. In november 2024 kruisten de gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA) van 50 en 200 dagen elkaar, wat een death cross vormde.

Het koppel is gedaald onder de belangrijke ondersteuning op 1,2300, het laagste punt sinds april vorig jaar. De Percentage Price Oscillator (PPO) is onder de nullijn gebleven en de Relative Strength Index (RSI) is gedaald onder het oververkochte niveau.

Het koppel zal daarom waarschijnlijk verder dalen. Het volgende punt om in de gaten te houden is 1,2040, het laagste punt in oktober 2023. Daarna volgt een duik naar 1,1800, het laagste punt in maart 2023.