Is er een goede reden om het ARKK ETF van Cathie Wood te kopen?

Het aandeel ARK Innovation ETF (ARKK) presteerde in 2024 opnieuw ondermaats en leverde slechts 8% op. Ter vergelijking: de indices Nasdaq 100 en S&P 500 leverden respectievelijk 25% en 24% op. De ARKK ETF blijft 65% onder het hoogste niveau van 2021. Is er dan een goede reden om te investeren in het ARK Innovation Fund?

ARKK is een zeer duur ETF

De kostenratio is een van de belangrijkste factoren bij het kopen van een ETF. In dit geval heeft het ARKK-fonds een ratio van 0,75%, wat betekent dat een investering van $ 10.000 $ 75 kost om te beheren.

In tegenstelling hiertoe heeft de tech-zware Nasdaq 100 ETF een vergoeding van 0,25%, terwijl de Vanguard S&P 500 ETF (VOO) slechts 0,03% rekent. Een vergelijkbare investering in de twee fondsen zou slechts $ 25 en $ 3 kosten.

Op het eerste gezicht lijken deze verschillen niet zo groot, maar op de lange termijn kunnen de bedragen oplopen. Als alle factoren constant blijven, kost het ARKK ETF over tien jaar $ 750, terwijl de andere twee $ 250 en $ 30 kosten.

Het is logisch om meer te betalen voor een ETF die al een lange tijd de benchmark-ETF's overtreft, omdat deze prestaties de hoge kosten gerechtvaardigd maken.

De uitdaging is echter dat de ARKK ETF duur is en voortdurend ondermaats presteert ten opzichte van de meest basale ETF's zoals de Invesco QQQ (QQQ) en Vanguard S&P 500 (VOO). Zoals hieronder te zien is, was het totale rendement in de afgelopen vijf jaar 13,28%, terwijl de QQQ en VOO een rendement van 140% en 92% behaalden.

Topbedrijven van Ark Innovation Fund

Verschillende topbeleggingen van ARKK ETF deden het goed in 2024, maar deze winsten waren niet groot genoeg om de onderprestatie te compenseren.

Het aandeel Tesla steeg in de tweede helft van het jaar, waarbij het grootste deel van de winst werd behaald nadat Donald Trump de verkiezingen won. Toch gaat het aandeel Tesla nog steeds gepaard met aanzienlijke risico's. Ten eerste daalden de jaarlijkse verkopen voor het eerst in 2024, doordat de concurrentie toenam en de vraag naar elektrische voertuigen afnam. Het is ook onduidelijk of de investeringen van Tesla in robotaxi's op de lange termijn zullen opleveren.

ARKK ETF bezit meer dan 7,5 miljoen aandelen Roku, dat tv-streamingoplossingen levert in de VS en andere landen. De aandelen ROKU zijn in de afgelopen 12 maanden met meer dan 11,7% gedaald, terwijl de S&P 500 met 21% is gestegen.

Roku staat voor drie grote uitdagingen. Ten eerste is de groei van het bedrijf vertraagd en is de concurrentie op het gebied van streamingoplossingen toegenomen. De kwartaalomzet van het bedrijf steeg van $ 912 miljoen in Q3 '23 naar $ 1,06 miljard in Q3 '24. Ten tweede verliest Roku nog steeds geld, met een nettoverlies van $ 9 miljoen in het laatste kwartaal. Ten derde zijn de aanhoudende overnamegeruchten nog niet uitgekomen.

Andere topperformers in de ARKK ETF waren bedrijven als Coinbase, Roblox, Palantir en Shopify. Palantir steeg door de hype rondom kunstmatige intelligentie, terwijl Shopify profiteerde van zijn groeiende marktaandeel.

Bedrijven als Meta Platforms, Trade Desk en Archer Aviation waren in 2024 enkele van de andere topperformers.

Is het ARKK ETF het waard?

De ARKK ETF is een zeer duur fonds dat het goed deed tijdens de pandemie. De meeste bedrijven in het fonds stegen in waarde, waardoor het toen makkelijk was om te investeren in het fonds. Het fonds overtrof de benchmarkindices snel.

De ARKK ETF is in de loop der jaren veranderd en is een van de grootste achterblijvers in de technologiesector geworden. Daarom is er, althans voorlopig, geen goede reden om erin te investeren vanwege de kosten en omdat het slechter presteert dan de meest basale fondsen, zoals QQQ en VOO.

Lees meer: ARKK: Waarom zou iemand in dit Cathie Wood ETF beleggen?