CAC 40-analyse terwijl EUR/USD naar pariteit streeft en Franse obligatieopbrengsten stijgen

De CAC 40-index bleef op scherp staan toen de euro bijna op pariteit daalde en de opbrengsten van Franse staatsobligaties stegen. De index, die de grootste beursgenoteerde bedrijven in Frankrijk volgt, noteerde op € 7.400, waar hij de afgelopen dagen is gebleven. Hij is 10% gedaald ten opzichte van zijn hoogste punt in 2024. Zal de CAC 40-index dus herstellen nu de euro daalt en de opbrengsten van Franse obligaties stijgen?

De rente op Franse obligaties stijgt na de daling van de euro

De CAC 40-index blijft consolideren, terwijl de Franse en Amerikaanse obligatieopbrengsten blijven stijgen. Uit gegevens blijkt dat de Franse tienjaarsopbrengst deze week steeg naar 3,486%, vergeleken met het laagste punt van het jaar tot nu toe van 2,85% en het laagste punt tijdens de pandemie van min 0,41%.

Ook de rente op 30-jarige obligaties is gestegen tot bijna 4%. Deze trend weerspiegelt wat er in andere landen gebeurt, nu de obligatiemarkt steeds verder in elkaar stort. In Duitsland is de rente op tienjarige obligaties gestegen tot 2,58%, terwijl die in Italië en Spanje respectievelijk is gestegen tot 3,82% en 3,30%.

De Franse obligatieopbrengsten blijven stijgen, omdat het voortdurende begrotingstekort en de politieke onrust in het land tot volatiliteit hebben geleid. Vorig jaar viel de regering van Michel Barnier nadat hij bezuinigingen op de begroting had voorgesteld. De minister van Financiën heeft aangegeven dat het begrotingstekort dit jaar tussen de 5% en 5,50% zal liggen.

De stijgende obligatiekoersen hebben een impact op de aandelenmarkt, omdat veel beleggers van aandelen naar obligaties overstappen. Uit gegevens blijkt dat er in Frankrijk steeds meer mensen beleggen in geldmarktfondsen.

De CAC 40-index is ook geschommeld, net als de EUR/USD. is dit jaar verder gedaald. Het is gedaald tot 1,0200, het laagste niveau sinds november 2022 en nadert het pariteitsniveau van 1,000.

Franse bedrijven reageren verschillend op de daling van de euro. Sommige bedrijven, zoals grote exporteurs als LVMH en Renault, zijn er blij mee, omdat hun producten daardoor voor hun internationale klanten betaalbaar worden.

De euro is in waarde gedaald en de Franse obligatieopbrengsten zijn gestegen, omdat beleggers afwachten wat de Europese Centrale Bank (ECB) gaat doen. De bank heeft al vier keer de rente verlaagd en analisten verwachten dat dit dit jaar nog vaker zal gebeuren.

De grootste stijgers en dalers in de CAC-index

De meeste bedrijven in de CAC 40-index hebben dit jaar tot nu toe rode cijfers laten zien. De beste prestatie in de index is voor Vivendi, dat een viervoudige splitsing zal ondergaan, waaronder de notering van Canal+ in Londen. Havas zal worden genoteerd in Amsterdam, terwijl Louis Hachette Group in Parijs zal worden genoteerd.

De tweede beste prestatie is geleverd door Engie, een toonaangevend energiebedrijf dat actief is in sectoren als wind- en zonne-energie, biogas, groene waterstof en waterkracht. Het aandeel is dit jaar met 3,78% gestegen.

De andere topperformers in de CAC 40-index zijn Safran, Legrand en TotalEnergies, waarvan de aandelen met meer dan 2% zijn gestegen. De grootste verliezers in het fonds zijn daarentegen Stellantis, Publicis Groupe, Kering, Michelin en Pernod Ricard.

CAC 40 indexanalyse

CAC 40-indexgrafiek | Bron: TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de CAC 40-index de afgelopen dagen op het nippertje is gebleven. Hij is ongeveer 10% lager gebleven dan het hoogste punt in 2024. De index is licht gedaald ten opzichte van de 50-weekse en 25-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

Het belangrijkste is dat de index een symmetrisch driehoekspatroon heeft gevormd, dat zich nadert tot de samenloopniveaus. Dat is een teken dat de index de komende dagen een grote beweging kan maken. Een grote daling kan ervoor zorgen dat de index naar het psychologische punt van € 7.000 gaat, terwijl een uitbraak ervoor zorgt dat de index het belangrijke punt van € 8.000 opnieuw test.