Dow Jones DIA ETF daalt: 3 katalysatoren die de crash kunnen beëindigen

De SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) is dit jaar onder druk komen te staan, aangezien de index daalde tot een dieptepunt van $ 418, het laagste niveau sinds 5 november. De index is met meer dan 6% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau sinds 2024. Hier zijn de drie dingen die de crash van de Dow Jones-index zullen beëindigen.

De VS moet lage inflatiecijfers melden

Het eerste wat moet gebeuren om de DIA ETF-crash te stoppen, zijn de aankomende Amerikaanse consumenteninflatiecijfers.

Economen verwachten dat de cijfers laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) in december is gestegen van 2,7% in november naar 2,9% of 3,0%.

De kerninflatie, die de prijzen van voedsel en energie niet meerekent, zal naar verwachting uitkomen op 3,3%, veel hoger dan het doel van de Federal Reserve van 2,0%.

De DIA ETF heeft daarom behoefte aan lagere cijfers dan verwacht, omdat dat de visie op de Fed zou veranderen en de stijgende obligatiekoersen zou verlagen. Een lager inflatiecijfer vergroot de kans dat de CPI binnenkort daalt naar het streefcijfer van 2,0% van de Fed.

Als het rapport daarentegen veel hoger uitvalt dan de gemiddelde schattingen, zal dat de verwachting versterken dat de Fed de rente tot halverwege het jaar hoog zal houden.

De belangrijkste reden waarom de Dow Jones en andere aandelen-ETF's zijn ingestort, is de toenemende verwachting dat de Fed slechts één renteverlaging zal doorvoeren. Dat standpunt heeft op zijn beurt de obligatie-wachters weer teruggebracht naar de markt, wat heeft geleid tot superhoge obligatieopbrengsten. De 30-jarige obligatie nadert de 5%, terwijl de opbrengsten van de 10- en 5-jarige obligaties blijven stijgen.

Hogere obligatieopbrengsten, zoals we in 2022 zagen, leidden tot een verschuiving van de aandelenmarkt naar geldmarktfondsen, die nu een APY van 4% tot 5% bieden.

De winst van bedrijven moet sterk zijn.

De Dow Jones-index en de ETF's ervan hebben een sterk aankomend winstseizoen nodig om een herstel te rechtvaardigen.

Het kwartaalcijferseizoen begint woensdag, wanneer grote bedrijven als JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock en Citigroup hun resultaten bekendmaken. Netflix, GE Aviation, Johnson & Johnson en Verizon zullen volgende week ook hun cijfers bekendmaken.

De verwachte winstgroei voor bedrijven in de S&P 500-index is 11,7%, het hoogste cijfer sinds Q4'21. Deze bedrijven moeten dus winsten rapporteren die de schattingen van analisten overtreffen om meer winst dit jaar te rechtvaardigen. Analisten verwachten dat de zes grootste banken een winst van $31 miljard zullen rapporteren.

De belangrijkste winstcijfers om in de gaten te houden, zijn die van NVIDIA, die binnenkort bekend worden gemaakt. Deze cijfers geven meer informatie over de gezondheid van de kunstmatige intelligentie-industrie, die de afgelopen twee jaar de aandelenmarkt heeft aangejaagd.

Tarieven van Donald Trump

De Dow Jones en andere Amerikaanse aandelen hebben behoefte aan een verandering in het beleid van Donald Trump op het gebied van tarieven. Hij moet zich in plaats daarvan richten op belastingverlagingen en deregulering.

Trump heeft beloofd om aanzienlijke tarieven te heffen, met name op de belangrijkste handelspartners zoals China, Mexico, de Europese Unie en Canada.

Hogere tarieven zullen een groot effect hebben, omdat ze de winst van bedrijven zullen verlagen door een handelsoorlog te veroorzaken, zonder het tekortprobleem op te lossen. Ze zullen ook leiden tot hogere inflatie, wat hogere obligatieopbrengsten en rentetarieven tot gevolg heeft.

Een teken dat Trump bereid is om met andere landen te onderhandelen, zal daarom een positief effect hebben op de Amerikaanse aandelenkoersen.

Veel bedrijven in de DIA ETF zijn dit jaar tot nu toe gedaald, waarbij de grootste verliezers bedrijven zijn als Apple, Procter & Gamble, Nike, Verizon, Salesforce en Boeing. De grootste winnaars zijn daarentegen bedrijven als Chevron, UnitedHealth, 3M, Amgen en JPMorgan.