USD/INR-voorspelling: dit is waarom de Indiase roepie is ingestort

De Indiase roepie zette zijn sterke dalende trend voort, aangezien de stijgende Amerikaanse dollar en obligatieopbrengsten de economie van het land beïnvloedden. De wisselkoers USD/INR is al 11 weken op rij gestegen en noteert op een recordlaag van 86,53. In de afgelopen twaalf maanden is de koers met meer dan 4% gestegen. Wat zijn de vooruitzichten voor de roepie nu de DXY-index zo hoog is?

De Amerikaanse dollarindex en de rente stijgen

De wisselkoers USD/INR bleef deze week sterk stijgen, omdat de markt zich richtte op de sterke Amerikaanse dollar en de obligatieopbrengsten.

Deze activa stegen nadat de VS vrijdag een sterk banenrapport publiceerde. Volgens het statistiekbureau zijn er in december meer dan 256.000 banen bijgekomen en is de werkloosheid gedaald tot 4,1%.

De volgende belangrijke gegevens om in de gaten te houden, zijn de aankomende Amerikaanse inflatiecijfers die deze week op woensdag worden gepubliceerd. Deze cijfers zullen naar verwachting laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) is gestegen van 2,7% in november naar 2,9% in december. De kerninflatie zal naar verwachting op 3,3% blijven steken, waar deze de afgelopen maanden al op heeft gestaan.

De VS kent een aantal inflatie-aanjagers die de terugkeer van de inflatie naar het streefcijfer van 2% kunnen vertragen. Zo zal de brand in Los Angeles de verzekeringsinflatie in het land verder opdrijven. De brand zal ook leiden tot hogere accommodatiekosten in de grootste staat van het land.

Een andere belangrijke factor die de inflatie beïnvloedt, is het beleid van de nieuwe regering van Donald Trump. Trump heeft een aantal voorstellen gedaan die op de lange termijn inflatie zullen veroorzaken. Zo heeft hij beloofd de belastingen te verlagen, waaronder de fooienbelasting.

Hij wil ook miljoenen illegale migranten deporteren, waarvan velen werken in sectoren als de bouw, landbouw en horeca. Het deporteren van deze mensen kan leiden tot hogere inflatie, omdat bedrijven hun prijzen moeten verhogen.

Als gevolg hiervan hebben analisten hun verwachtingen voor renteverlagingen naar beneden bijgesteld. ING-analisten hebben hun verwachtingen verlaagd van drie naar twee, terwijl Bank of America helemaal geen renteverlagingen verwacht.

Mogelijk duivenachtige Reserve Bank of India

Het USD/INR-paar is gestegen, omdat beleggers verwachten dat de Reserve Bank of India (RBI) een duivenachtig beleid zal voeren nu de economie vertraagt. Uit een recent rapport bleek dat de economie in het derde kwartaal met 5,4% is gegroeid, de laagste groei in zeven kwartalen.

De Indiase overheid verwacht dat de economie in 2024 met 6,4% zal groeien, veel lager dan de 8,2% in 2023. Dit is een teken dat de economie vertraagt, aangezien de langverwachte investeringen niet hebben doorgegaan.

De kans dat de Reserve Bank of India een meer dovish beleid gaat voeren, is toegenomen nadat het land op 13 januari zwakke inflatiecijfers bekendmaakte. Uit deze gegevens bleek dat de headline Consumer Price Index daalde van 5,48% in november naar 5,22% in december. Dit is al de tweede maand op rij dat de inflatie daalt.

Het USD/INR-paar is daarom gestegen, omdat beleggers een aanhoudende afwijking tussen de Fed en de RBI verwachten. De RBI zal zijn dovish standpunt handhaven, terwijl de Fed wat hawkish zal zijn nu de inflatie in de VS daalt.

Technische analyse USD/INR

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van de USD naar de INR dit jaar een sterke stijging heeft doorgemaakt. De koers is boven de sterke pivot-omkering van de Murrey Math Lines uitgekomen.

Het koppel is boven alle voortschrijdende gemiddelden gestegen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) is gestegen naar het extreme overbought-niveau van 88.

Het heeft ook het belangrijke weerstandsniveau van 83,26, het vorige hoogste punt ooit, overschreden. Daarom zal het USD/INR-paar waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls het belangrijke weerstandsniveau van 90 als doel hebben.

Het koppel is sterk overbought, dus is het waarschijnlijk dat het de komende weken zal terugvallen. Een grote daling zou betekenen dat het koppel op 83,26 zal uitkomen.