Alibaba-aandelen vormen een driehoekspatroon: komt er een herstel?

Het aandeel Alibaba is de afgelopen dagen op het vinkentouw gebleven, terwijl beleggers wachtten op de volgende acties van het nieuwe bestuur van Donald Trump. Het werd verhandeld voor $ 85,10, ongeveer 6,2% hoger dan het laagste niveau van dit jaar. Is BABA dus een goede contrarian-belegging om te kopen?

Bezorgdheid over de groei van Alibaba blijft bestaan

Alibaba, een van de grootste Chinese e-commercebedrijven, staat de afgelopen jaren onder druk.

De concurrentie van bedrijven als JD en PDD Holdings blijft toenemen. Tegelijkertijd blijft de Chinese economie vertragen, met een werkloosheidspercentage dat boven de 5,1% blijft en een stagnatie van de detailhandel.

Alibaba kampt met andere uitdagingen, waaronder het aanhoudende handelsconflict en protectionistische politiek tussen de VS en China. Deze problemen hebben gevolgen voor de cloudcomputing van het bedrijf, omdat bedrijven als NVIDIA en AMD niet langer bepaalde chips aan Chinese bedrijven mogen verkopen.

Aan de positieve kant heeft de Chinese overheid de Chinese technologiebedrijven gesteund door een aantal onderzoeken te beëindigen. Er zijn ook tekenen dat de stimuleringsmaatregelen die door Peking zijn aangekondigd, vruchten beginnen af te werpen.

Vorige week meldde het Chinese statistiekbureau dat de economie in het vierde kwartaal met 5,4% is gegroeid, waardoor de groei over het hele jaar op 5,0% uitkwam. Deze cijfers waren veel beter dan de meeste analisten hadden verwacht.

De Chinese economie zal dit jaar waarschijnlijk goed presteren, tenzij de handelsoorlog met China escaleert.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de operationele inkomsten met 5% zijn gestegen tot 33,58 miljard RMB. Een groeipercentage van 5% is aanzienlijk lager dan het dubbele cijfer dat andere soortgelijke bedrijven als Amazon hebben behaald.

De netto-inkomsten van Alibaba stegen met 63% tot 27 miljard RMB in het kwartaal. Het grootste deel van de omzetgroei kwam uit het internationale digitale handelssegment, waarvan de omzet met 29% steeg, en uit de lokale dienstengroep, waarvan de omzet met 14% steeg.

Bezorgdheid over cloud computing bij BABA blijft bestaan

Alibaba heeft het bedrijfsmodel van Amazon gekopieerd door zijn cloud computing-bedrijf te lanceren. Amazon staat bekend om zijn e-commerceoplossingen, maar zijn AWS-oplossing is het meest winstgevend en minder volatiel.

AWS heeft het grootste marktaandeel in de cloudcomputingindustrie en is de motor achter de meeste bedrijven die u kent.

De cloud computing-activiteiten van Alibaba vormen ook een belangrijk onderdeel van de omzet. In het laatste kwartaal genereerde het bedrijf hiermee 29,6 miljard RMB aan omzet.

De uitdaging is echter dat de sector in China zeer competitief is. Bedrijven als Tencent, Huawei, Baidu en JD Cloud strijden om marktaandeel.

Deze bedrijven doen voornamelijk zaken in China, waarbij veel buitenlandse bedrijven afhankelijk zijn van Amerikaanse cloudproviders zoals Google, Microsoft, IBM en Amazon. Dit verklaart waarom de bedrijfsgroei aanzienlijk achterblijft bij die van hun Amerikaanse concurrenten. De omzetgroei in het derde kwartaal was 7%, terwijl AWS, Azure en Google Cloud een groeipercentage van twee cijfers hadden.

Analisten zijn optimistisch over de prestaties van Alibaba dit jaar. De gemiddelde schatting van de omzetgroei is dat deze in 2024 6% zal bedragen en dat de groei dit jaar ongeveer 8% zal zijn.

Lees meer: Alibaba-aandelen herstellen niet, maar in 2025 komt er een comeback

Analyse van de aandelenkoers van Alibaba

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van BABA de afgelopen maanden onder druk heeft gestaan. Sinds 2022 blijft de koers tussen de belangrijke ondersteuning van $ 56,60 en de weerstand van $ 134.

Het aandeel blijft op de 50-weekse en 100-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Het heeft ook een symmetrisch driehoekspatroon gevormd. Deze driehoek nadert zijn samenloopniveau, wat betekent dat er binnenkort een uitbraak en doorbraak zal plaatsvinden.

De aandelenkoers van Alibaba zal daarom waarschijnlijk in deze consolidatiefase blijven tot de bekendmaking van de winst in februari. Daarna zal de koers ofwel dalen of stijgen. De belangrijkste niveaus om in de gaten te houden zijn $ 56 en $ 133.