Nikkei 225-index, USD/JPY-prognose voor de rentebeslissing van de BoJ

De wisselkoers USD/JPY en de Nikkei 225-index bewogen zijwaarts voorafgaand aan de inauguratie van Donald Trump en de rentebeslissing van de Bank of Japan (BoJ). De blue-chip Nikkei-index noteerde op ¥39.000, waar hij de afgelopen maanden vastzat.

Tegelijkertijd werd het USD/JPY-paar verhandeld op 155,95, een daling ten opzichte van het hoogste punt van deze maand van ¥158,90. Wat staat er dus te gebeuren met de Japanse yen en de Nikkei 225-index voor de rentebeslissing van de BoJ?

Rentebesluit van de Bank of Japan

Het belangrijkste monetaire beleidsbesluit van deze week is de eerste rentebeslissing van het jaar door de Bank of Japan.

Economen verwachten dat de bank deze cyclus de derde renteverhoging doorvoert. Vorig jaar verhoogde de bank de rente in eerste instantie met 0,10%, waarmee het negatieve rentetarief werd afgeschaft. Vervolgens werd de rente met 0,25% verhoogd, wat leidde tot grote volatiliteit op de financiële markt, omdat beleggers de langdurige carry trade in de Japanse yen afwikkelden.

Bij deze carrytrade leende men veel yen met een laag rendement en investeerde men in activa met een hoger rendement, zoals de Amerikaanse dollar.

Analisten verwachten dat de BoJ de rente met 0,25% zal verhogen tijdens de komende vergadering, waardoor de officiële kasrente op 0,50% komt. Deze verhogingen vinden plaats terwijl Japan te maken heeft met hoge inflatie.

Economen verwachten dat de inflatiecijfers van vrijdag zullen laten zien dat de kerninflatie van de consumentenprijsindex (CPI) is gestegen van 2,7% in november naar 3,0% in december. De headline inflatiecijfers zullen stijgen van 2,9% naar 3,2%. De renteverhoging is een manier voor de BoJ om te voorkomen dat de inflatie te veel stijgt.

De renteverhoging door de BoJ vindt plaats terwijl andere centrale banken wereldwijd de rente verlagen. De Federal Reserve heeft de rente in de afgelopen maanden met 1% verlaagd en heeft aangegeven dat deze trend dit jaar zal doorzetten. Ook de Bank of England en de ECB zijn bezig met een renteverlagingscyclus.

USD/JPY-voorspelling

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/JPY in september een dieptepunt bereikte van 140 en deze maand opliep tot 158,90. Vorige week daalde de koers vervolgens sterk tot een dieptepunt van 154,90, omdat beleggers de aankomende renteverhoging door de BoJ verwachten.

Het koppel is gedaald onder de belangrijke ondersteuning op 156,78, het hoogste punt van 15 november. Het is boven het 50-daagse exponentiële voortschrijdend gemiddelde (EMA) en de stijgende trendlijn gebleven die het laagste punt sinds september verbindt.

Het koppel zal daarom waarschijnlijk onder druk blijven staan in afwachting van het komende besluit van de BoJ. Als dit gebeurt, is het volgende niveau om in de gaten te houden het 50% retracementniveau op 154,9. Een beweging boven het weerstandspunt op 156,8 zal wijzen op meer winst.

Analyse van de Nikkei 225-index

Grafiek van de Nikkei-index | Bron: TradingView

De Nikkei 225-index is de afgelopen maanden op het vinkentouw gebleven. De index noteerde op ¥39.000, waar hij de afgelopen maanden ook heeft gestaan. De index bleef onder de belangrijke weerstand van ¥40.292, waar hij in oktober vorig jaar niet bovenuit kon komen.

Het ligt boven de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds 27 september verbindt. Het heeft een stijgend driehoekspatroon gevormd, een populair voortzettingssignaal op de markt.

De Nikkei 225-index is licht gedaald ten opzichte van de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde. Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het belangrijke weerstandsniveau van ¥40.292. Een daling onder de stijgende trendlijn wijst op meer daling, mogelijk tot het volgende punt van ¥37.376, het laagste punt op 27 september.