Wat de winstcijfers van American Express onthullen over de consumptie in de VS en de economische trends

De winst van American Express Company (NYSE: AXP) van vanmorgen suggereert dat de Amerikaanse consument niet van plan is om de rem op zijn uitgaven te zetten, althans niet op reizen en entertainment.

Nog interessanter is dat AMEX nu een groter deel van zijn omzet genereert uit de jongere generaties.

Volgens de vrijdag gepubliceerde cijfers van de financiële dienstverlener stonden millennials en Gen Z'ers voor 60% van de nieuwe kaartaanmeldingen in het vierde kwartaal.

De omzet van bedrijven – ofwel de totale uitgaven die via het netwerk van American Express lopen – steeg in het vierde kwartaal met 8%, wat beter is dan verwacht. Dit onderstreept nog eens dat het verhaal dat de consument met een hoog inkomen afremde, niet klopt.

Het aandeel American Express wordt momenteel verhandeld voor ongeveer 70% meer dan de prijs waarmee het het jaar 2024 begon.

Wat drukte op de winst van AMEX in het vierde kwartaal?

American Express kon de verwachtingen van de beursanalisten voor de winst per aandeel in het vierde kwartaal van het boekjaar niet significant overtreffen. Dat komt vooral doordat het bedrijf "meer geld heeft uitgegeven aan marketing om zijn klanten te betrekken", aldus UBS-analist Erica Najarian in een interview met CNBC vandaag.

Vrijdag gaf het creditcardbedrijf een beter dan verwachte prognose voor de omzetgroei over het hele jaar. Maar zij verwacht dat AMEX nog verder zal groeien als kleine bedrijven in 2025 weer op gang komen en hun bedrijf gaan uitbreiden.

Een geplande verhoging van 17% van het kwartaaldividend naar 82 cent per aandeel maakt het aandeel American Express aantrekkelijk, ondanks de enorme stijging van de koers vorig jaar.

De winstcijfers van AMEX komen slechts enkele dagen nadat het multinationale bedrijf akkoord ging met een betaling van 138 miljoen dollar om een onderzoek naar verkoop en marketing af te sluiten.

American Express kan in 2025 nieuwe overnames doen

Erica Najarian is positief over de overname van Tock voor $ 400 miljoen, die American Express in het laatste kwartaal van vorig jaar heeft afgerond.

Ze verwacht dat het bedrijf in 2025 nog steeds op zoek zal zijn naar potentiële deals om haar klanten nog meer aan haar ecosysteem te binden.

Ze wilde niet zeggen wie het volgende doelwit van AMEX zou kunnen zijn, maar zei wel dat ze zich volledig zal inzetten om dit soort deals te sluiten om "u aan zich te binden" en te voorkomen dat u overstapt naar de creditcard Capital One Venture X of de Chase Saphire Reserve.

Let op: American Express viert in maart 2025 zijn 175 ^-jarig jubileum.

Het aandeel American Express is relatief goedkoop in bezit te hebben

American Express zag een lichte daling van de geconsolideerde voorzieningen voor kredietverliezen in het vierde financiële kwartaal tot $ 1,3 miljard.

De aandelen van het in New York gevestigde bedrijf worden momenteel verhandeld voor 23,22 keer de winst van de afgelopen 12 maanden. Ter vergelijking: Visa wordt verhandeld voor 34 keer de winst van de afgelopen 12 maanden en Mastercard voor meer dan 40 keer.

AMEX-aandelen zijn dus, ondanks de aanhoudende rally, op het moment van schrijven niet bijzonder duur om te bezitten.

De aandelen van American Express liggen comfortabel boven de 200-daagse MA en er is een sterke steun op het niveau van $ 288, wat het argument om er vrijdag op in te zetten verder versterkt.