Texas Instruments en Verizon: waardebeleggingen of valkuilen?

De aandelen van Texas Instruments Inc. en Verizon Communications Inc. zijn de afgelopen maanden sterk gedaald, maar de verkoop heeft beide aandelen niet aantrekkelijker gemaakt om te bezitten.

Michael Landsberg noemde beide in een recent interview met CNBC een 'waardeval'. Hij is chief investment officer van Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Dit is waarom Landsberg aanraadt om TXN en VZ te verkopen, ook al zijn beide aandelen de afgelopen drie maanden al aanzienlijk gedaald.

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg adviseert om aandelen van Texas Instruments te verkopen, omdat het bedrijf geen zinvolle blootstelling biedt aan kunstmatige intelligentie, maar toch een hoog koersverhoudingsgetal heeft.

“Er zijn betere plekken om in de semi te zitten, met blootstelling aan AI die niet veel duurder is dan dit,” betoogde hij vorige week in “Three Stock Lunch”.

Texas Instruments staat momenteel op ongeveer 30 keer de verwachte winst, "terwijl de winst niet veel zal groeien." Landsberg noemde de aanhoudende zwakte van TXN ook gerechtvaardigd, omdat "de marges er niet zijn."

Begin januari meldde het beursgenoteerde bedrijf een daling van de winst ten opzichte van het voorgaande jaar voor het vierde financiële kwartaal en gaf het een teleurstellende prognose voor de toekomst.

Texas Instruments verwacht nu dat de winst per aandeel in het eerste kwartaal tussen de 94 cent en $ 1,16 zal liggen. Zelfs de bovenkant van het bereik lag onder de $ 1,17 die experts hadden voorspeld. Toch zei CEO Haviv Ilan in een persbericht op dat moment:

“Onze operationele kasstroom over de afgelopen 12 maanden onderstreept opnieuw de kracht van ons bedrijfsmodel, de kwaliteit van ons productportfolio en het voordeel van 300 mm-productie.”

De aandelen van het multinationale halfgeleiderbedrijf leveren ook een gezond dividendrendement van 2,93%, waardoor ze op het moment van schrijven aantrekkelijker zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg waarschuwde op CNBC's “Three Stock Lunch” ook voor het bezitten van Verizon-aandelen, om soortgelijke redenen.

De telecommunicatiegigant heeft niet de financiële kracht om de hoge koers te rechtvaardigen, aldus de analist. Hij voegde toe: "Het is een beetje als de dividendacties van je grootouders. Ik denk niet dat je dit aandeel wilt behouden."

Peers, waaronder AT&T, zouden betere aankopen kunnen zijn dan VZ, aangezien de netto-opbrengst van Verizon de afgelopen twee decennia ongeveer nul is. Verizon-aandelen stonden in 2007 voor $ 40, vergeleken met $ 39,50 op het moment van schrijven.

Michael Landsberg blijft pessimistisch over Verizon Communications, ook al meldde het bedrijf vorige week recordgroei van mobiele en breedbandabonnees in het afgelopen kwartaal.

Het telecombedrijf overtrof de verwachtingen van de beursanalisten voor zowel de winst als de omzet in het vierde kwartaal.

Bovendien biedt het aandeel Verizon op het moment van schrijven een lucratief dividendrendement van 6,85%, waardoor het aantrekkelijk is voor mensen die op zoek zijn naar een nieuwe bron van passief inkomen.