Analyse van de zilverprijs: zeldzaam bearish patroon wijst op een daling naar $26

Na in oktober 2024 een 12-jarig hoogtepunt te hebben bereikt, is de zilverprijs de afgelopen weken gedaald. De afgelopen drie maanden is de edelmetaal steeds lager uitgekomen, zowel op de laagste als op de hoogste punten. Dit is een patroon dat duidt op een dalende trend.

Op het moment van schrijven hield zilver zich op rond de cruciale grens van $ 30. Met de risicomijdende stemming die werd aangewakkerd door de DeepSeek-uitverkoop, kan het edelmetaal steun vinden in zijn status als veilige haven. Aangezien de Amerikaanse dollar echter ook een conventionele afdekking is tegen economische onzekerheden, zal een sterkere Amerikaanse dollar waarschijnlijk de prijswinsten van de grondstof beperken.

Bovendien zijn beleggers enthousiast over Trumps beleid, na de recente dreigementen om tarieven op China te heffen. Deze dreigementen lijken de vergadering van de Fed in januari in de schaduw te stellen.

Trump's dreigementen met tarieven op China drukken op de zilverprijs

Tijdens zijn presidentscampagne dreigde president Trump met het opleggen van tarieven van maximaal 60% op Chinese goederen die de VS binnenkomen. Een dag na zijn inauguratie op 20 januari gaf hij aan dat zijn team bezig was met het opleggen van een tarief van 10% op China vanaf 1 februari.

Volgens hem is de heffing een terechte straf voor het Aziatische land, omdat het niet heeft voorkomen dat het dodelijke fentanyl naar Mexico en Canada is verscheept. China stelt daarentegen dat er “geen winnaars zijn in een handelsoorlog” en voegt eraan toe dat de sterke banden tussen de twee landen wederzijds voordelig zijn.

Als we kijken naar afzonderlijke landen, is de Verenigde Staten de belangrijkste handelspartner van China. De tien lidstaten van de ASEAN (Vereniging van Zuidoost-Aziatische Naties) en de Europese Unie zijn daarentegen de belangrijkste exportgebieden van het land.

Bovendien kondigde president Trump maandag aan dat hij tarieven wil heffen op geïmporteerd staal, computerchips en farmaceutische producten. Hij ziet deze maatregelen als een geschikte manier om fabrikanten ervan te overtuigen deze producten in de Verenigde Staten te produceren.

Hoewel de tariefdreigementen van de VS de zilverprijs de afgelopen sessies hebben doen dalen, is de impact vrij mild. Marktdeelnemers lijken benieuwd naar de reactie van China, die tot nu toe niet agressief is geweest. De op één na grootste economie zou financiële stimulansen kunnen opvoeren om de binnenlandse consumptie te stimuleren en het vertrouwen van investeerders te versterken. Bovendien zouden vergeldingstarieven van China een grote impact hebben op Amerikaanse bedrijven.

Op korte termijn zullen beleggers de handelscijfers van China in de gaten houden, met name na de Chinese nieuwjaarsvakantie. De fabriekscijfers van het land die begin deze week werden vrijgegeven, waren nogal teleurstellend. De gegevens wezen op een krimp van de fabrieksactiviteit in januari, omdat de recente stimuleringsmaatregelen van de overheid slechts tijdelijke steun boden aan binnenlandse bedrijven.

Amerikaanse dollar vindt steun in een markt met grote volatiliteit

Naast Trumps beleidsonderhandelingen had de verkoop van DeepSeek ook gevolgen voor de Amerikaanse dollar en dollar-geprijsde activa. Maandag daalden de aandelen van technologiebedrijven op de Amerikaanse beurs, omdat de markt reageerde op de release van DeepSeek, een gratis Chinese AI-chatbox die beweert minder data te gebruiken voor een fractie van de kosten.

De markt is in herstelmodus, met Nvidia-aandelen die dinsdag met 6% stegen nadat ze de vorige sessie met 17% waren gedaald. Ook de dollar was in herstel, aangezien de dollarindex genoeg momentum had om de weerstand bij $108 te doorbreken.

Als conventionele bescherming tegen inflatie en economische onzekerheden zal de Amerikaanse dollar op korte termijn verder stijgen. Door de sterkere dollar wordt zilver duurder voor kopers die buitenlandse valuta bezitten.

Voorspelling zilverprijs

De dagelijkse grafiek laat zien dat de prijs van zilver in november vorig jaar piekte op $ 34,85 en vervolgens daalde naar de huidige $ 30,8. De prijs is gedaald onder de ondersteuning op $ 32,47, het hoogste punt in maart 2024.

Zilver heeft een kop-schouders-grafiekpatroon gevormd, een populair bearish grafiekpatroon. Het vormt nu de rechter schouder, terwijl de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren naar beneden zijn gekanteld. Er is daarom een risico dat de zilverprijs een bearish doorbraak zal hebben, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $ 26,50 is, het laagste niveau in augustus.