USD/INR vormt een kleine dubbele top: gaat de roepie herstellen?

De wisselkoers USD/INR is gestegen tot een recordhoogte, omdat de Indiase roepie onder spanning staat. De koers steeg tot 86,65, een stijging van 5% ten opzichte van het laagste niveau van 2023, terwijl handelaren wachten op de aankomende Amerikaanse gegevens over de persoonlijke consumptieuitgaven (PCE). Wat gebeurt er nu met de wisselkoers USD/INR?

US PCE-gegevens vooruit

De USD/INR zette deze week zijn sterke opmars voort, toen de Federal Reserve zijn eerste rentebesluit van het jaar nam. Zoals economen al wijdverbreid hadden verwacht, liet de Fed de rente ongewijzigd op 4,50%.

De Fed heeft zijn richtlijnen grotendeels ongewijzigd gelaten. Er wordt nu verwacht dat de inflatie dit jaar langer hoger zal blijven. Als gevolg hiervan verwachten functionarissen dat het land dit jaar minder renteverlagingen nodig zal hebben.

De meeste economen verwachten nu dat de Fed op haar vergadering in juli haar eerste renteverlaging doorvoert. Daarna zal ze de rente stabiel houden en in het vierde kwartaal een nieuwe verlaging doorvoeren.

De Fed heeft geen haast om de rente te verlagen, om twee belangrijke redenen. Ten eerste is de Fed bezorgd dat de inflatie in de VS nog steeds aanzienlijk hoog is. De headline Consumer Price Index (CPI) steeg van 2,7% in november naar 2,9% in december vorig jaar.

Economen verwachten dat het komende PCE-rapport zal laten zien dat de prijzen blijven stijgen. De headline PCE zal naar verwachting 2,6% zijn, tegenover 2,4% de vorige maand. De kern-PCE, exclusief de wisselvallige prijzen van voedsel en energie, zal naar verwachting stabiel blijven op 2,8%. Alle deze cijfers liggen hoger dan het doel van de Fed van 2,0%.

De PCE is de belangrijkste inflatiecijfer voor de Federal Reserve, omdat deze rekening houdt met de prijsveranderingen in zowel de landelijke als de stedelijke gebieden. Dit is anders dan de Consumer Price Index-cijfers, die alleen de stedelijke gebieden in ogenschouw nemen.

Rentemverlagingen door de Reserve Bank of India

Ook het USD/INR-paar is gestegen, omdat beleggers verwachten dat de Reserve Bank of India (RBI) de rente zal verlagen.

De kans op verdere renteverlagingen is toegenomen nadat het land deze maand bemoedigende consumenteninflatiecijfers publiceerde. De Indiase consumentenprijsindex (CPI) daalde in december van 5,48% naar 5,22%, vergeleken met een maand eerder. Ook daalde de index van 6,21% een maand eerder.

Dalende inflatie en een vertragende economie Dit betekent dat de RBI de rechtvaardiging heeft om de rentetarieven te verlagen.

De RBI heeft zich in de afgelopen 12 maanden onderscheiden van andere centrale banken. De rente is ongewijzigd gebleven, een stap die Modi ertoe aanzette de gouverneur van de centrale bank te vervangen.

Technische analyse USD/INR

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/INR is gestegen tot 86,68, aangezien de Indiase roepie in waarde is gedaald. De koers is boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat een teken is dat de bulls de controle hebben.

Het koppel bevindt zich dicht bij het extreme overschotpunt van de Murrey Math Lines-indicator. Ook de Percentage Price Oscillator (PPO) is gestegen en bevindt zich boven de nullijn. Er is ook een klein dubbeltop-grafiekpatroon gevormd.

Het koppel zal daarom waarschijnlijk een korte terugval maken, mogelijk tot het ultieme weerstandspunt op 85,93. Dit bullish standpunt wordt ongeldig als de wisselkoers boven het dubbele top punt op 86,70 springt.