USD/CAD-voorspelling: 2 redenen waarom de Canadese dollar in waarde daalt

De wisselkoers USD/CAD steeg maandag tot een hoogtepunt van 1,4792, het hoogste niveau sinds 2003 en meer dan 67% hoger dan het dieptepunt in 2007. De koers is in de afgelopen 12 maanden met meer dan 10% gestegen, aangezien de Canadese dollar in waarde daalde. Hoe laag kan de loonie dalen door de aanhoudende Trump-tarieven?

2 redenen waarom de Canadese dollar in waarde daalt

De Canadese dollar is dit jaar om twee belangrijke redenen in waarde gedaald. Ten eerste bestaat het risico dat de economie een grote vertraging zal ondervinden nu het handelsverdrag USMCA wordt opgezegd. Donald Trump heeft een nieuwe handelsoorlog gestart door een tarief van 25% op te leggen aan de meeste Canadese goederen en een tarief van 10% op de energie.

Canada heeft gereageerd door gerichte tarieven aan te kondigen op Amerikaanse goederen ter waarde van meer dan $ 180 miljard. Chrystia Freeland, de voormalige minister van Financiën, waarschuwde dat Canada een tarief van 100% zou moeten heffen op Tesla, een zet die Elon Musk, de vertrouweling van Donald Trump, zal schaden.

Deze tarieven zullen een negatieve impact hebben op de Canadese economie, die de afgelopen jaren is vertraagd. Recente gegevens lieten zien dat het werkloosheidspercentage hoog bleef, terwijl de economie in het derde kwartaal met 1% groeide op jaarbasis. Ook daalde het al zes kwartalen op rij.

Een handelsoorlog met de grootste handelspartner zal dit jaar waarschijnlijk leiden tot nog meer zwakte, aangezien de bedrijfskosten enorm stijgen.

Verschil tussen Fed en BoC

Ten tweede is de Canadese dollar in waarde gedaald vanwege de voortdurende verschillen tussen de Federal Reserve en de Bank of Canada (BoC).

De Fed heeft slechts drie keer de rente verlaagd, waardoor de officiële kasrente tussen de 4,25% en 4,50% ligt. De Fed heeft ook aangegeven dat er dit jaar slechts twee renteverlagingen zullen plaatsvinden, omdat de inflatie in het land nog steeds een zorg is.

Uit een rapport dat vorige week werd gepubliceerd, bleek dat de persoonlijke consumptieuitgaven (PCE) met 2,6% stegen, terwijl het kernrapport onveranderd bleef op 2,8%. Deze cijfers blijven boven het doel van de Fed van 2,0% en worstelen om het doel van de bank van 2,0% te bereiken.

De Fed zou ook gedwongen kunnen worden om de rente te verhogen als de inflatie door Trumps tarieven op een hoog niveau blijft. De uitdaging is echter dat een renteverhoging op een moment dat de economie vertraagt, de economische groei kan beïnvloeden.

De Bank of Canada (BoC) heeft daarentegen de rente al meerdere keren verlaagd, waardoor het een van de meest dovish centrale banken ter wereld is. Het zal waarschijnlijk reageren op de dreiging van de tarieven door nog meer renteverlagingen door te voeren.

Door de aanhoudende renteverlagingen van de BoC zal de carry trade-mogelijkheid toenemen. Hierbij lenen beleggers geld in landen met lage rentetarieven en investeren ze in landen met hogere rendementen.

Technische analyse USD/CAD

USDCAD- grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/CAD de afgelopen jaren in een sterke stijgende trend heeft gezeten. Onlangs sprong de koers boven het belangrijke weerstandsniveau van 1,3912, de bovenkant van het stijgende driehoekspatroon.

Het koppel heeft nu het belangrijke weerstandsniveau van 1,4675 getest, het hoogste niveau van maart 2020 en januari 2016. Het is boven de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI) omhoog is getild.

Het USD/CAD-paar zal dit jaar waarschijnlijk blijven stijgen. Het volgende punt om in de gaten te houden is het psychologische punt van 1,5000, bijna 2% hoger dan het huidige niveau.