USD/JPY voorspelling na sterke Japanse inflatiecijfers

De wisselkoers USD/JPY bleef vrijdag onder druk staan nadat Japan de nieuwste consumenteninflatiecijfers bekendmaakte. Vrijdagochtend steeg de koers licht naar 150,55, een paar punten boven het laagste punt van deze maand, 149,3. Wat staat de Japanse yen nu te wachten?

Inflatie- en PMI-gegevens Japan

De wisselkoers USD/JPY steeg licht nadat de meest recente Japanse inflatiecijfers de kans op hogere renteverhogingen door de Bank of Japan (BoJ) vergrootten.

Volgens het statistisch bureau steeg de belangrijkste consumentenprijsindex (CPI) van 3,6% in december naar 4,0% in januari, het hoogste punt in jaren.

De kerninflatie, exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, steeg van 3,0% in december naar 3,2% in januari, waarmee de mediane schatting van 3,1% werd overtroffen.

Deze cijfers betekenen dat de inflatie in Japan sneller stijgt dan verwacht, wat de Bank of Japan mogelijk tot een strenger monetair beleid kan aanzetten.

Meer gegevens toonden aan dat de Japanse economie zich herstelde: de voorlopige PMI voor de dienstensector steeg van 53 naar 53,1 en de PMI voor de industrie van 48,7 naar 48,9. Hoewel de PMI voor de industrie lager uitviel dan verwacht, is het een teken van verbetering.

Rente verhogingen door de Bank of Japan

De meest recente inflatie- en PMI-gegevens uit Japan wijzen erop dat de Bank of Japan haar hogere rentebeleid mogelijk langer zal handhaven.

De bank is dit jaar zeer hawkish geweest, aangezien ze de rente tijdens de laatste vergadering met 0,25% verhoogde. Dit deed ze omdat de inflatie veel hoger was dan verwacht en de economie het relatief goed deed.

De havikachtige houding van de Bank of Japan (BoJ) verklaart waarom de wisselkoers USD/JPY de afgelopen weken is teruggevallen. Deze is gedaald van 158 eerder dit jaar naar onder de 150 op donderdag.

Een valuta wint aan waarde wanneer de rente stijgt, omdat dit beleggers stimuleert om over te stappen op lokale staatsobligaties. In het geval van Japan is het rendement op de 10-jarige Japanse staatsobligatie gestegen van een negatief niveau naar 1,4%.

Een belangrijke zorg voor de Japanse economie zijn de mogelijke tarieven van Donald Trump. Hij heeft al aangegeven dat de tarieven op staal en aluminium in maart van kracht worden en dat er meer zullen volgen.

Haviken binnen de Federal Reserve

De uitverkoop van de USD/JPY-wisselkoers is gecompenseerd door de hawkish houding van de Federal Reserve en de sterke Amerikaanse inflatiecijfers.

Uit deze week vrijgegeven notulen bleek dat de meeste functionarissen de beslissing om de renteverlagingen te pauzeren steunden. Deze functionarissen maakten zich zorgen dat de tarieven van Donald Trump de Amerikaanse economie aanzienlijk zouden beïnvloeden door de inflatie te stimuleren.

De notulen waren opmerkelijk omdat de vergadering plaatsvond voordat de VS de nieuwste inflatiecijfers publiceerde. Volgens het Bureau of Labor Statistics (BLS) steeg de algemene consumentenprijsindex (CPI) van 2,9% in december naar 3,0% in januari, terwijl de kern-CPI steeg van 3,2% naar 3,3%.

De crash van de USD/JPY is daarom gematigd, omdat sommige analisten verwachten dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten. Andere analisten verwachten dat de bank de rente later dit jaar met 0,25% zal verhogen.

USD/JPY voorspelling

USDJPY -grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat het USD/JPY-paar na een piek van 158 eerder dit jaar een gestage neerwaartse trend heeft doorgemaakt. Deze daling was in lijn met onze eerdere USDJPY-voorspelling. Het paar zakte donderdag kort onder de belangrijke steun van 150 en herstelde zich vervolgens na de Japanse inflatie- en productiegegevens.

Het paar is onder de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, een teken dat de beren de controle hebben. Verdere gegevens tonen aan dat de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren naar beneden wijzen.

Daarom zal het paar waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers de belangrijke steun bij 145 als doelwit hebben. Een doorbraak onder de 145 wijst op een verdere daling van de USD/JPY naar het belangrijke steunniveau van 139,50. Het bearish scenario wordt ongeldig als het USD/JPY-paar boven het 200-daags EMA-niveau van 152 uitkomt.