Het aandeel Marvell is overgewaardeerd: zal MRVL stijgen of dalen na de winstcijfers?

De aandelenkoers van Marvell Technology (MRVL) is drie dagen op rij gedaald, tot een dieptepunt van $86,30, het laagste niveau sinds 4 november. MRVL is met meer dan 27% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar. Dus, zal de aandelenkoers van MRVL na de winstcijfers stijgen of dalen?

Aandeel Marvell Technologies daalt voor de bekendmaking van de resultaten

Marvell is uitgegroeid tot een van de topbedrijven op Wall Street. Het aandeel is sinds het dieptepunt in 2023 met meer dan 175% gestegen.

Het bedrijf heeft het goed gedaan na het sluiten van talloze deals met enkele van de grootste Amerikaanse bedrijven, zoals Amazon en Microsoft. In december tekende het een vijfjarige overeenkomst met Amazon's AWS, een stap die ertoe zal leiden dat het op maat gemaakte kunstmatige intelligentiechips voor hen zal bouwen.

De kans neemt toe dat het bedrijf overeenkomsten zal sluiten met andere grote bedrijven zoals Microsoft en Google, in hun streven naar een groter marktaandeel.

De aandelenkoers van MRVL zal dit jaar in de schijnwerpers staan bij de publicatie van de financiële resultaten. Analisten verwachten dat de omzet in het afgelopen kwartaal met 25,9% is gestegen tot $1,8 miljard. Deze omzetgroei brengt het jaarcijfer op $5,75 miljard.

De winst per aandeel van Marvell Technology zal naar verwachting stijgen naar 59 cent, tegenover 46 cent een dag eerder. De jaarlijkse winst per aandeel komt uit op $1,56, hoger dan de $1,51 van een jaar eerder.

De kans is groot dat de winst van het bedrijf hoger uitvalt dan verwacht, aangezien het bedrijf doorgaans zeer conservatief is bij het afgeven van prognoses.

Lees meer: Drie redenen waarom het aandeel Marvell Technologies klaar is voor een rally

Download winstcijfers Q3

De meest recente resultaten laten zien dat Marvell Technology het in het derde kwartaal goed heeft gedaan. De omzet steeg met 7% tot $1,5 miljard, mede dankzij het datacentersegment, waarvan de omzet met 98% steeg.

De niet-datacenteractiviteiten van Marvell Technology, waaronder enterprise en carrier, stegen met 4%, terwijl de industriële en consumentenactiviteiten met respectievelijk 22% en 43% daalden.

Het grootste risico voor het bedrijf is dat de datacentermarkt de komende jaren kan gaan vertragen.

Veel grote bedrijven, zoals Amazon, Microsoft en Google, zullen dit jaar naar verwachting meer dan 312 miljard dollar in AI investeren.

De uitdaging is echter dat deze investeringen waarschijnlijk lang zullen duren voordat ze zich terugbetalen. Microsoft profiteert bijvoorbeeld nog niet substantieel van zijn Copilot-product, dat veel bedrijven als duur en onnodig beschouwen.

De groeiende hoop dat de datacentermarkt zal afkoelen, verklaart waarom veel halfgeleideraandelen zoals AMD en Intel zijn gedaald.

De waarderingsproblemen blijven bestaan.

De grootste zorg voor het aandeel Marvell Technology is de hoge overwaardering, gezien de waardering van $80 miljard. Volgens SeekingAlpha heeft het een niet-GAAP koers-winstverhouding van 58, hoger dan het sectorgemiddelde van 23. De ondernemingswaarde ten opzichte van de EBITDA bedraagt 204, veel hoger dan bij andere bedrijven.

Historisch gezien hebben bedrijven als Marvell Technology hun hoge waarderingen kunnen handhaven zolang het groeimomentum aanhield.

Analyse van de aandelenkoers van Marvell Technology

MRVL -grafiek van TradingView

De weekgrafiek laat zien dat de MRVL-aandelenkoers eerder dit jaar een piek bereikte van $127,77 en vervolgens instortte tot een dieptepunt van $86,15. De koers daalde iets onder de belangrijke steunlijn van $92,57, de bovenkant van het kop-en-schouderpatroon, een populair voortzettingssignaal.

Aan de positieve kant is het Marvell-aandeel boven het 50-weeks exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gebleven. Het heeft ook een hamer-kaarsenpatroon gevormd, dat wordt gekenmerkt door een lichaam en een lange onderste schaduw.

Hoewel Marvell Technology overgewaardeerd is, is er een kans dat het na de winstcijfers weer zal herstellen. Een dergelijk herstel zou de koers naar $100 en vervolgens naar $110 kunnen brengen.