Tesla-aandeel stijgt 3,4% in de voorbeurshandel, analist ziet meer dan 45% opwaarts potentieel

Morgan Stanley heeft Tesla opnieuw aangewezen als zijn "Top Pick" in de Amerikaanse autosector, met een koersdoel van $430, wat een potentieel rendement van meer dan 47% ten opzichte van de huidige aandelenkoers impliceert.

Het bedrijf beschouwt de recente daling van 30% van de Tesla-aandelen dit jaar als een aantrekkelijk instapmoment, waarbij het de nadruk legt op de overgang van het bedrijf van elektrische voertuigen naar kunstmatige intelligentie en robotica.

Hoewel de autoleveringen van Tesla zijn afgenomen, gelooft Morgan Stanley dat het bedrijf zich ontwikkelt van een pure autofabrikant tot een breder technologiebedrijf dat zich richt op AI-gestuurde automatisering.

Het aandeel Tesla steeg maandag voorbeurs met meer dan 3%.

De groeifactoren van Tesla

Analisten verwachten dat de totale potentiële markt voor Tesla aanzienlijk zal groeien naarmate AI zich van de digitale ruimte naar fysieke toepassingen begeeft, waaronder autonome systemen en humanoïde robotica.

Een van de belangrijkste langetermijngroeifactoren die Morgan Stanley heeft geïdentificeerd, is het potentieel van Tesla op het gebied van robotica.

De analisten, onder leiding van Adam Jonas, schatten dat als Tesla Optimus humanoïde robots zelfs maar 1% van de Amerikaanse beroepsbevolking zouden overnemen, dit de waardering van Tesla met ongeveer $100 per aandeel zou kunnen verhogen.

Ze zien een toenemende belangstelling van investeerders in dit segment en merken op dat humanoïde robotica een grotere kans zou kunnen bieden dan autonome voertuigen.

Tesla's energiebedrijf wint ook aan momentum, gedreven door de stijgende wereldwijde energievraag en het toenemende energieverbruik van AI-systemen.

Morgan Stanley gelooft dat Tesla Energy uiteindelijk de automobieldivisie van het bedrijf in waarde zou kunnen overtreffen, vooral gezien de hogere marges in energieopslag.

Een andere factor die de optimistische houding van Morgan Stanley ondersteunt, is de afnemende afhankelijkheid van Tesla van China.

Het bedrijf verwacht dat het aandeel van China in de totale omzet van Tesla systematisch zal afnemen, van 21% in 2024 tot ongeveer 6-7% in 2030.

Ze verwachten dat het Chinese aandeel in Tesla's wereldwijde autoproductie tegen het einde van het decennium zal dalen tot ongeveer 10%.

Morgan Stanley benadrukt ook Tesla's toenemende inkomsten uit terugkerende diensten en zijn sterke positie in de Amerikaanse productie als extra positieve punten.

Het bedrijf erkent echter risico's op korte termijn, waaronder de aanhoudende neergang op de markt voor elektrische voertuigen en governance-zorgen in verband met Elon Musks streven naar een blokkerend minderheidsbelang van 25%.

Analisten waarschuwen ook dat Tesla's ambities op het gebied van volledig autonoom rijden en robotaxi's gepaard gaan met hoge verwachtingen op korte termijn, die mogelijk langer op zich laten wachten.

Morgan Stanley herhaalde zijn bullish koersdoel van $800 voor Tesla, en verklaarde dat hoewel de koersontwikkeling volatiel kan zijn, Tesla's positie op het gebied van AI en robotica het bedrijf een aanzienlijk concurrentievoordeel voor de toekomst geeft.

De verkoop van Chinese elektrische voertuigen vertoont een sterke groei.

Het positieve signaal komt ondanks de sterke omzetgroei van Tesla's concurrenten.

BYD zette zijn sterke groei in februari voort, met opnieuw een sterke stijging van de maandelijkse verkoopcijfers, terwijl veel concurrenten een tragere groei of daling zagen.

Het bedrijf verkocht vorige maand meer dan 318.000 volledig elektrische en hybride personenauto's, een stijging van 161% ten opzichte van het jaar ervoor en meer dan de verkoop in januari. De buitenlandse verkoop bereikte ook een nieuw record met 67.025 eenheden.

Geely Automobile Holdings Ltd., de grootste concurrent van BYD, rapporteerde in februari een jaar-op-jaar stijging van 84% tot bijna 205.000 voertuigen. De verkoop bleef echter onder het totaal van januari.

Tesla meldde in het vierde kwartaal van 2024 495.570 batterij-elektrische voertuigen (BEV's) te hebben afgeleverd, minder dan de 595.413 BEV's die BYD in dezelfde periode verkocht.

Over het hele jaar behield Tesla echter zijn positie als 's werelds best verkopende merk van volledig elektrische auto's (BEV's), met een levering van 1.789.226 BEV's ondanks een daling van 1,1% ten opzichte van het voorgaande jaar. BYD, hoewel het gat kleiner werd, leverde 1.764.992 BEV's – 24.234 eenheden minder dan Tesla over de twaalf maanden.