Apple aandelenkoers voorspelling: grote zorgen blijven bestaan

De aandelenkoers van Apple heeft het de afgelopen decennia goed gedaan, waardoor het bedrijf is uitgegroeid tot het grootste ter wereld met een marktkapitalisatie van meer dan $3,54 biljoen. De koers is de afgelopen twaalf maanden met meer dan 38% gestegen, waarmee het verschillende bedrijven in de Magnificent 7 overtrof. Is de waardering van Apple dus gerechtvaardigd?

Apple is een zeer duur bedrijf.

De aanhoudende stijging van de aandelenkoers van Apple heeft het bedrijf tot een zeer dure onderneming gemaakt met een waardering van $3,54 biljoen.

Dit is een forse waardering, gezien het feit dat het bedrijf in het afgelopen boekjaar een nettowinst van meer dan $96 miljard behaalde.

Apple heeft nu een forward price-to-earnings ratio van 32,54, hoger dan de sectorgemiddelde van 27,37. De non-GAAP PE-ratio is ook 32, hoger dan de sectorgemiddelde van 22.

Deze waarderingsratio's zijn hoger dan het gemiddelde van de S&P 500-index van 21. Ze zijn ook hoger dan die van Microsoft, dat een forward P/E-ratio van onder de 30 heeft.

Apple is een goed bedrijf met enkele van de beste producten in de wereldwijde technologiesector. En in grote mate verdient het een premium waardering.

Wij zijn echter van mening dat de waardering van Apple te hoog is, aangezien het bedrijf aanzienlijk vertraagt en niet langer een innovatief bedrijf is.

Apple is in de loop der jaren een gigantisch bedrijf geworden dankzij zijn sterke innovatie en de kwaliteit van zijn diensten en producten. De laatste tijd is Apple echter grotendeels zijn innovatieve voorsprong kwijtgeraakt, zoals Mark Zuckerberg opmerkte.

Het bedrijf lanceerde de iPhone in 2007, een product dat zijn grootste inkomstenbron is geworden. In de loop der tijd heeft het bedrijf talloze andere producten gelanceerd, zoals de iPad, Apple Watch, AirPods en Vision Pro.

De Apple Watch en de iPad waren zeer succesvol, maar de Vision Pro heeft dit succes nog niet bereikt. Het bedrijf lanceerde ook Apple Services, dat een focuspunt van zijn activiteiten is geworden. Apple Services is een belangrijk onderdeel van zijn bedrijf geworden, aangezien het meer dan $96 miljard aan jaarlijkse omzet genereerde.

De groeiverwachtingen van Apple zijn afgenomen.

De groei van Apple zal naar verwachting de komende jaren verder afnemen. Analisten verwachten dat de omzet in het tweede kwartaal $94 miljard zal bedragen, een stijging van 3,65% ten opzichte van een jaar eerder.

Het bedrijf zal in het volgende kwartaal $89,35 miljard verdienen, een stijging van 4% ten opzichte van een jaar eerder. Deze groei zal de jaaromzet op $409 miljard brengen, gevolgd door $442 miljard volgend jaar.

De winst per aandeel (WPA) van het bedrijf wordt dit jaar naar verwachting $7,32, tegenover $6,08 een jaar eerder.

Apple mist een duidelijke katalysator om de komende jaren de aandelenkoers flink te laten stijgen. IDC voorspelt... dat de verkoop van smartphones dit jaar met ongeveer 4% zal afnemen. En aangezien de volgende iPhone naar verwachting vergelijkbaar zal zijn met de vorige, is de kans groot dat de verkoop dit jaar traag zal verlopen.

Analisten hebben een gematigde verwachting van Apple, met een gemiddelde koersverwachting van $252, hoger dan de huidige $235. Dit verklaart ook waarom analisten van Oppenheimer Apple van outperform naar perform hebben gedegradeerd. Jefferies heeft het AAPL-aandeel ook gedegradeerd naar underperform.

Lees meer: Analyse van de aandelenkoers van Apple: is de waardering van AAPL gerechtvaardigd?

Analyse van de aandelenkoers van Apple

De dagelijkse grafiek laat zien dat de AAPL-aandelenkoers in december vorig jaar een piek bereikte van $260 en vervolgens terugzakte naar de huidige $235. De koers schommelt rond het 50-daags en 100-daags voortschrijdend gemiddelde en een cruciaal niveau dat op 15 juli het hoogste punt was.

Het aandeel blijft boven de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds augustus vorig jaar verbindt. Daarom is de kans groot dat de AAPL-aandelenkoers verder zal dalen, aangezien verkopers de volgende steun op $223 als doelwit hebben.