Salesforce, Microsoft en 3 andere softwareaandelen die Evercore ISI aanbeveelt te kopen tijdens de marktdaling

Beleggers zijn in 2024 voorzichtig geweest met snelgroeiende technologieaandelen. De bredere marktonzekerheid en zorgen over het tariefbeleid van president Donald Trump hebben de waarderingen onder druk gezet.

De Nasdaq Composite is dit jaar tot nu toe met 6% gedaald, doordat beleggers zich terugtrekken uit de best presterende aandelen van vorig jaar en softwarebedrijven niet immuun zijn gebleken voor deze neergang.

Volgens Dow Jones Market Data is het iShares Expanded Tech Sector exchange-traded fund, dat grote softwarebedrijven omvat, dit jaar met 4,5% gedaald en 10% lager dan de hoogste slotkoers ooit van $108,46 in februari.

Analisten van Evercore ISI zijn echter van mening dat de recente uitverkoop een koopkans biedt.

Kirk Materne, analist bij het bedrijf, schreef deze week in een onderzoeksrapport dat beleggers zouden moeten overwegen om meer in softwareaandelen te investeren, gezien hun aantrekkelijke waarderingen en het potentieel voor AI-gedreven groei.

Monetisatie van AI versterkt de langetermijnvooruitzichten.

Materne noemde vijf softwarebedrijven als zijn favorieten: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake en Workday.

Hij merkte op dat alle vijf onder hun vijfjarige gemiddelde koers-winstverhouding handelen, waardoor ze na de recente dalingen aantrekkelijker zijn geworden.

Microsoft wordt bijvoorbeeld verhandeld tegen 27,9 keer de verwachte winst, vergeleken met het vijfjarige gemiddelde van 29,5 keer, terwijl Salesforce wordt gewaardeerd op 25,9 keer, een daling ten opzichte van het vijfjarige gemiddelde van 40,4 keer.

Naast waardering wees Materne op kunstmatige intelligentie als een belangrijke groeimotor voor deze bedrijven.

Bedrijven als Salesforce integreren AI al in hun platforms en bieden tools aan zoals Agentforce, een AI-gestuurde tool voor klantbetrokkenheid.

Sinds de lancering in oktober heeft Salesforce 5000 deals voor Agentforce afgesloten, en Materne schat dat het product tegen 2026 een extra omzet van $1 miljard kan genereren.

"Hoewel het nog erg vroeg is – de monetarisering van generatieve AI is begonnen en zal de rest van het jaar aan kracht winnen," schreef hij.

"Wij geloven dat de grote spelers in een wereld van generatieve AI nog groter zullen worden, en wij denken dat het AI-verhaal in de softwaresector alleen maar sterker zal worden naarmate het jaar vordert."

Somber economisch vooruitzicht, economische uitdagingen vormen risico's.

Ondanks de positieve vooruitzichten blijven er enkele risico's bestaan.

Recente winstcijfers van Salesforce, Microsoft en Intuit bevatten financiële prognoses die onder de verwachtingen van analisten bleven, wat zorgen baart over de omzetgroei op korte termijn.

Bovendien kunnen bredere economische uitdagingen, waaronder een mogelijke afname van de bedrijfsinvesteringen als gevolg van stijgende tarieven, tegenwind betekenen voor de sector.

Trumps nieuwe tarieven kunnen de bedrijfsuitgaven beïnvloeden, waardoor sommige bedrijven hun investeringen in technologie moeten terugschroeven.

Materne is echter van mening dat softwarebedrijven relatief goed beschermd zijn tegen deze effecten.

Veel softwarecontracten werken met langetermijnabonnementen, waardoor de directe financiële risico's beperkt blijven.

Bovendien zullen softwareoplossingen die gericht zijn op efficiëntie en automatisering waarschijnlijk in hoge mate in trek blijven, zelfs in een krapper economisch klimaat.

“Wij geloven dat de vooruitzichten voor software gunstig blijven als we een periode van 3 tot 6 maanden bekijken,” schreef Materne.

Hoewel risico's blijven bestaan, suggereert de analyse van Evercore dat beleggers die bereid zijn om kortetermijnvolatiliteit te doorstaan, aantrekkelijke kansen kunnen vinden in softwareaandelen naarmate de adoptie van AI versnelt en de waarderingen aantrekkelijk blijven.